Points clés à retenir :
CATL commencera à livrer ses premiers systèmes de stockage par batteries sodium-ion en septembre, visant 1 GWh d'expéditions d'ici la fin de 2026.
L'incursion de CATL dans le stockage sodium-ion menace d'accélérer le remplacement du lithium fer phosphate (LFP) dans les applications stationnaires, offrant une alternative moins coûteuse qui réduit la dépendance aux chaînes d'approvisionnement en lithium.
« Les défis de la production de masse ont été résolus, les taux de rendement améliorés et les coûts réduits », a déclaré Xu Jinmei, qui a présenté lors du lancement des produits de stockage d'énergie de CATL le 22 juin.
Le système Tener Sodium offre une capacité nominale supérieure à 30 MWh avec une conception entièrement modulaire. Il délivre 15 000 cycles à 25 degrés Celsius — soit l'équivalent d'une durée de vie de 25 à 30 ans — et conserve plus de 92 % de sa capacité à moins 20 degrés Celsius. Le système prend en charge des configurations de stockage d'une à huit heures et est entièrement compatible en taille avec les batteries lithium, permettant une transition fluide entre les chimies.
Les actions CATL se négocient à la bourse de Hong Kong à environ 22 fois les bénéfices attendus. L'essor du sodium-ion ouvre une nouvelle source de revenus tout en servant de couverture contre la volatilité des prix du lithium — un risque qui a historiquement comprimé les marges dans toute la chaîne d'approvisionnement des batteries.
Le chemin du sodium vers l'échelle commerciale
CATL a investi près de 10 milliards de yuans (1,4 milliard de dollars) dans la recherche et le développement du sodium-ion. La société a annoncé un investissement de 5 milliards de yuans (739 millions de dollars) pour construire 40 GWh de capacité de batteries sodium-ion au Fujian. En avril, elle a signé un accord d'approvisionnement de trois ans totalisant 60 GWh avec le fournisseur chinois de systèmes de stockage d'énergie HyperStrong — la plus grande commande connue de sodium-ion dans l'industrie.
Cette technologie émerge comme une chimie complémentaire plutôt qu'un remplacement direct du LFP, qui domine encore le stockage stationnaire en raison de chaînes d'approvisionnement établies et de sa bancabilité. L'avantage du sodium-ion réside dans l'abondance des matériaux et la stabilité des coûts : le sodium est largement disponible et moins exposé aux fluctuations du prix du lithium. Dans les applications stationnaires, les contraintes de poids et de densité énergétique sont moins critiques que le coût, la sécurité et la durée de vie.
Le fondateur de CATL, Robin Zeng, a confié aux investisseurs que les batteries sodium-ion à faible coût pourraient éventuellement remplacer 30 % à 40 % du marché existant des batteries. La société commercialise le sodium-ion dans les véhicules de tourisme sous sa marque Naxtra depuis avril 2025.
L'emprise de la Chine sur la chaîne d'approvisionnement du stockage
Le lancement du Tener Sodium étend la domination de la Chine dans le stockage d'énergie. Les fabricants chinois ont représenté 64 % des 550 GWh du marché mondial des systèmes de stockage d'énergie (ESS) lithium-ion l'année dernière, CATL expédiant à elle seule 167 GWh pour une part de 30 %, selon SNE Research. Sept entreprises chinoises contrôlaient 83,3 % du marché.
La capacité installée des nouveaux systèmes de stockage d'énergie en Chine a atteint 136 millions de kilowatts à la fin de l'année dernière, soit une multiplication par plus de quarante par rapport à 2020, selon l'Administration nationale de l'énergie. Le gouvernement vise plus de 180 GW de capacité ESS d'ici 2027 dans le cadre d'un plan d'action spécial qui pourrait générer environ 35,2 milliards de dollars d'investissements directs dans des projets.
La concentration s'étend en amont. La Chine représente environ 65 % du raffinage mondial du lithium, 75 % du raffinage du cobalt et plus de 90 % du raffinage du graphite, selon l'Agence internationale de l'énergie. Plus de 98 % des matériaux de cathode et des cellules LFP sont produits en Chine.
Les livraisons mondiales du Tener Sodium débuteront en juin 2027, a indiqué CATL. La société prévoit d'expédier 1 GWh en Chine d'ici la fin de l'année 2026.
Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
