Points clés
Carpenter Technology Corp. (NYSE : CRS) a relevé ses prévisions de résultat d'exploitation annuel de 33 % après avoir publié des bénéfices records au troisième trimestre, portés par l'explosion de la demande d'alliages spéciaux dans les secteurs de l'aéronautique et de la défense.
« La production d'avions commerciaux redémarre progressivement après plusieurs années de ratés opérationnels et de défis logistiques chez les avionneurs », a souligné Brian Keegan, analyste chez Sands Capital. « Cela devrait profiter aux volumes et aux prix de l'activité Specialty Alloys de Carpenter dans les années à venir. »
Le fabricant basé à Philadelphie a publié un bénéfice ajusté par action de 2,77 $, soit une hausse de 47 % sur un an, pour un chiffre d'affaires en progression de 12 % à 812 millions $. La société a porté son objectif de résultat d'exploitation pour l'exercice 2026 à un point médian de 702,5 millions $ et a relevé ses prévisions de flux de trésorerie disponible ajusté de 22,3 % à 350 millions $.
Ces prévisions optimistes reflètent un marché tendu où seules trois entreprises américaines sont capables de produire ces alliages critiques. Ce déséquilibre offre à Carpenter un fort pouvoir de fixation des prix, Tony Thene, le PDG, ayant précisé que les tarifs pour les clients aéronautiques avaient augmenté de près de 10 % sur un an.
Le segment aéronautique et défense représente environ les deux tiers du chiffre d'affaires et a crû de 17 % au troisième trimestre. Parmi ses clients figurent Boeing, Airbus et Pratt & Whitney (RTX Corp). La demande est telle que « ces trois derniers mois, des clients nous ont contactés pour des livraisons urgentes », a déclaré M. Thene. La hausse de cadence prévue par Boeing pour son 737 cet été devrait générer de nouvelles commandes.
L'entreprise voit également une demande croissante pour les turbines à gaz industrielles utilisées dans les centres de données, un segment qui représente désormais 5 % du chiffre d'affaires.
Malgré ces perspectives, des risques subsistent. « Tout retard de livraison lié à la montée en cadence chez Airbus et Boeing pourrait entraîner une volatilité des bénéfices », prévient Cody Smith, gestionnaire de portefeuille chez Ceredex Value Advisors.
Carpenter dispose de 164,2 millions $ pour ses rachats d'actions et verse un dividende annuel de 80 cents par action.
Le relèvement des prévisions suggère que la direction s'attend à ce que la demande dans l'aéronautique et les centres de données liés à l'IA reste forte. Les investisseurs suivront de près l'évolution de la production du Boeing 737 cet été.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
