Points clés à retenir :
Carnival Corp a publié un BPA ajusté de 0,41 $ au T2, battant le consensus de 0,33 $, mais l'action a chuté de près de 6 % après que les prévisions pour le T3 ont manqué les estimations.
« Ces résultats reflètent notre douzième trimestre consécutif de rendements nets records, malgré des vents contraires géopolitiques extrêmes et une hausse de près de 30 % des coûts du carburant », a déclaré le directeur général Josh Weinstein.
Le chiffre d'affaires a atteint un record de 6,7 milliards de dollars au cours du trimestre clos le 31 mai, légèrement au-dessus du consensus de 6,68 milliards de dollars. Le résultat net ajusté a grimpé de plus de 20 % sur un an pour atteindre un record de 569 millions de dollars, tandis que l'EBITDA ajusté a atteint 1,6 milliard de dollars. Les dépôts des clients ont atteint un sommet historique de 9 milliards de dollars, en hausse de plus de 450 millions de dollars par rapport au record de l'année précédente.
Pour le troisième trimestre, Carnival a prévu un bénéfice ajusté de 1,35 $ par action, en dessous de l'estimation moyenne des analystes de 1,42 $. La société a projeté un bénéfice ajusté pour l'ensemble de l'exercice 2026 de 2,22 $ par action, également légèrement en dessous du consensus de 2,23 $. Carnival a déclaré être réservé à 93 % pour 2026, avec moins de stocks disponibles à la vente qu'à la même période l'an dernier.
Weinstein a indiqué que les tendances récentes des réservations suggèrent que l'entreprise commence à voir « un renversement de ces vents contraires », la demande pour 2027 et au-delà dépassant les niveaux de l'année précédente. Carnival s'attend à ce que les rendements nets augmentent d'environ 3,2 % par rapport aux niveaux de 2025, tandis que les coûts d'exploitation ajustés hors carburant par lit-jour disponible devraient augmenter d'environ 3,7 %, reflétant des coûts logistiques élevés liés au conflit au Moyen-Orient.
Ces prévisions plus faibles soulèvent des questions sur le pouvoir de fixation des prix en pleine saison estivale dans l'ensemble du secteur des croisières. Les investisseurs surveilleront la prochaine actualisation opérationnelle de Carnival pour déceler des signes indiquant que la dynamique des réservations peut compenser les coûts plus élevés du carburant et de la logistique intégrés dans ses perspectives 2026.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
