Key Takeaways:
Le gestionnaire d'actifs Calamos a lancé une suite d'Exchange-Traded Funds (ETF) à résultat défini qui utilisent des options Bitcoin Cboe pour offrir aux investisseurs une protection tamponnée contre la baisse de l'exposition au Bitcoin.
Ces nouveaux fonds visent à remodeler l'investissement crypto pour les conseillers traditionnels en proposant un véhicule réglementé permettant de gérer la volatilité du Bitcoin dans des cadres de risque établis. La stratégie consiste à acheter un ensemble d'options pour protéger les investisseurs contre un montant de perte prédéterminé, en échange d'un plafonnement des gains potentiels sur une période définie.
Ce lancement intervient alors que la volatilité implicite du Bitcoin reste anormalement basse, rendant les stratégies d'options axées sur la gestion des risques plus accessibles. L'indice de volatilité Bitcoin à 30 jours (BVIV) oscille autour de 42 %, juste au-dessus de son plus bas niveau annuel, alors même que le prix du Bitcoin a chuté d'environ 6 %, passant de 82 000 $ à 77 000 $ depuis le 15 mai. « La volatilité du BTC étant si bon marché alors que le prix est à un niveau de rupture clé peut être une bonne configuration pour des positions long vol / long straddle », a déclaré Jean-David Péquignot, Chief Commercial Officer de Deribit, à CoinDesk, soulignant l'appétit du marché pour les stratégies liées à la volatilité.
L'introduction de ces ETF structurés pourrait augmenter considérablement l'adoption institutionnelle et de détail en abordant le principal obstacle pour de nombreux investisseurs conservateurs : les variations de prix extrêmes de la crypto. En offrant un tampon intégré, Calamos propose un compromis pour ceux qui recherchent une exposition au Bitcoin sans le risque de baisse total, attirant potentiellement une nouvelle classe de capitaux vers l'espace des actifs numériques et augmentant la liquidité des dérivés Bitcoin sur des bourses comme le Cboe. Cette initiative fait suite au lancement historique d'ETF Bitcoin au comptant comme l'IBIT de BlackRock et le FBTC de Fidelity, qui ont enregistré plus de 1,5 milliard de dollars de sorties de capitaux depuis le 7 mai, signalant une demande institutionnelle pour des produits plus sophistiqués et gérés en fonction du risque.
Cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
