(P1) Le constructeur automobile chinois BYD étend rapidement son empreinte mondiale avec une hausse de 155 % de ses ventes européennes au premier trimestre, alors même qu'il est confronté à d'importantes pénuries de batteries en Chine et à l'intensification des barrières commerciales, notamment un nouveau tarif douanier américain de 100 % sur les véhicules fabriqués en Chine. La guerre des prix intense sur le marché intérieur chinois, où plus de 100 marques sont en concurrence, pousse des entreprises comme BYD à cibler agressivement la croissance à l'étranger, exportant ce que le PDG de Mercedes-Benz, Ola Källenius, appelle une dynamique de « hyper-compétition » vers le reste du monde.
(P2) « La Chine est actuellement dans une situation d'hyper-compétition », a déclaré Källenius à Barron's. « Il y a 100 joueurs dans le jeu. Que soutiendra le marché en fin de compte ? Nous verrons. Mais c'est un jeu très difficile en ce moment. »
(P3) Cette offensive à l'exportation donne des résultats significatifs pour BYD, qui a envoyé 42 % de son volume d'avril à l'étranger. En Hongrie, l'entreprise a vendu 790 véhicules entièrement électriques entre janvier et avril, dépassant Tesla pour revendiquer une part de marché de 17,1 %, selon BYD Hongrie. Ce succès intervient alors que les constructeurs automobiles occidentaux sont en difficulté en Chine ; Mercedes-Benz a vu ses ventes chinoises chuter de 27 % au premier trimestre. En réponse à la vague d'exportations, les États-Unis ont promulgué un tarif de 100 % sur toutes les importations de voitures chinoises, une mesure plus sévère que les droits compensateurs de l'Europe qui ne s'appliquent qu'aux voitures entièrement électriques.
(P4) L'expansion rapide et la poussée vers de nouvelles technologies mettent à rude épreuve le modèle verticalement intégré de BYD, créant un goulot d'étranglement important pour sa batterie Blade de deuxième génération. Cela menace de ralentir la livraison de véhicules à charge rapide très demandés et de céder potentiellement du terrain à des rivaux comme Tesla et les constructeurs traditionnels, impactant ses ambitions de parts de marché mondiales qui sont cruciales pour maintenir sa valorisation face à une concurrence intérieure féroce.
La pénurie de batteries se fait sentir
La croissance de BYD crée de nouveaux défis, le président de la société, Wang Chuanfu, reconnaissant que les contraintes d'approvisionnement en batteries sont devenues un « défi majeur ». Les commandes non satisfaites pour les véhicules équipés de sa nouvelle technologie de charge flash pourraient dépasser les 140 000 unités, selon les estimations du secteur. Cette technologie, qui permet à un véhicule de passer de 10 % à 70 % de charge en environ cinq minutes, est une caractéristique clé des nouveaux modèles et une pierre angulaire de sa stratégie sur le marché haut de gamme.
La pénurie souligne la pression intense sur la chaîne d'approvisionnement des VE. BYD a expédié 20,98 GWh de batteries en avril, mais la demande de sa propre gamme en expansion dépasse la production. Tout en gérant ce goulot d'étranglement, l'entreprise accélère également son expansion mondiale, menant des discussions avec des constructeurs automobiles européens pour utiliser les capacités d'usine sous-utilisées sur le continent. Cette stratégie pourrait aider BYD à localiser sa production et à atténuer l'impact des tarifs douaniers, mais seulement si elle peut produire suffisamment de batteries pour alimenter sa croissance.
Cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
