La Banque de Chine a averti ses clients de renforcer la gestion des risques sur les marchés des métaux précieux alors que les cours de l'ont fluctué au-delà de 1 860 $ l'once dans un contexte de tensions géopolitiques accrues et d'incertitude quant à la politique monétaire de la Réserve fédérale.
L'or s'échangeait à 1 863,50 $ l'once sur le COMEX, en hausse de 1 % au cours d'une séance, après que la Banque de Chine a averti ses clients d'une intensification de la volatilité des prix sur les marchés des métaux précieux.
La BOC a spécifiquement signalé les risques liés à son plan d'accumulation d'or, son plan d'épargne-or, ses services de comptes métaux précieux et ses services d'agence du Shanghai Gold Exchange, citant des « incertitudes massives dans les conditions géopolitiques mondiales et la politique monétaire de la Réserve fédérale », selon un avis daté du 12 juin.
Cet avertissement intervient alors que les banques centrales du monde entier ont ajouté 77 tonnes nettes à leurs réserves d'or en août, soit le troisième mois consécutif d'achats nets, selon le World Gold Council. La banque centrale chinoise a augmenté ses avoirs en or pendant 13 mois consécutifs, les réserves officielles atteignant 2 214,6 tonnes à fin octobre, soit 4,3 % du total des réserves de change. Les cours moyens de l'or sur le LBMA ont atteint un record de 1 976 $ l'once au deuxième trimestre 2023, en hausse de 6 % sur un an, selon le conseil.
Le taux des fonds fédéraux américains se situe à son plus haut niveau depuis 22 ans après 11 hausses de taux depuis mars 2022, tandis que la dette américaine a atteint un niveau record de 33 500 milliards de dollars, avec un ratio dette/PIB dépassant les 120 %. Les marchés s'attendent largement à ce que la Fed entame un cycle de baisse des taux l'année prochaine, un changement qui pourrait renforcer l'attrait de l'or comme couverture contre la dépréciation des actifs libellés en dollars.
La demande de bijoux en or en Chine a augmenté de 17 % sur un an pour atteindre 328 tonnes au premier semestre 2023, tandis que la demande de lingots et de pièces d'or a progressé de 33 % pour atteindre 115 tonnes sur la même période, selon les données du World Gold Council. Le double attribut de l'or en tant qu'actif de préservation de la valeur et bien de consommation a soutenu l'intérêt, même si les cours au comptant oscillent près de niveaux historiques.
La BOC a conseillé à ses clients d'effectuer des investissements rationnels en fonction de leur situation financière et de leur tolérance au risque, de contrôler raisonnablement leurs positions en métaux précieux et d'atténuer les fluctuations de prix à court terme grâce à un investissement à long terme. L'avis couvre toutes les principales lignes de métier liées aux métaux précieux du quatrième plus grand prêteur commercial de Chine par son actif.
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