Les analystes examinent de près Blue Owl Capital (OWL) avec des points de vue nettement divergents après que l'action a perdu la moitié de sa valeur, Raymond James voyant un potentiel doublement tandis qu'UBS reste prudent.
Cette divergence survient après que les actions ont plongé depuis l'été dernier pour atteindre récemment 10 $, suite aux craintes que l'intelligence artificielle ne vienne perturber les entreprises de logiciels dans les portefeuilles de crédit privé de Blue Owl. Bien que l'action ait rebondi de 20 % cette semaine, Wall Street est divisée sur la suite des événements.
« Notre analyse soutient nos perspectives favorables et n'implique pas de risque de crédit imminent », a écrit Wilma Burdis, analyste chez Raymond James, dans une note réaffirmant sa recommandation d'Achat fort. En revanche, l'analyste d'UBS Michael Brown maintient sa note Neutre, s'attendant à ce que la croissance des frais déçoive les investisseurs, car les baisses de taux et la stagnation des collectes de fonds mettent la firme au défi.
Burdis, qui détient une note d'Achat depuis octobre, a conclu que l'IA ne pose pas de menace imminente de pertes sur prêts après une analyse approfondie des emprunteurs de logiciels dans les BDC de Blue Owl. Son analyse de 12 milliards de dollars de prêts de logiciels a révélé que si les spreads se sont élargis sur 12 % des prêts, ils se sont rétrécis sur 40 %, suggérant une amélioration des positions de crédit pour beaucoup. Elle n'a identifié que deux emprunteurs, Smartsheet et Sitecore, comme présentant un risque élevé de perturbation par l'IA.
Brown, cependant, estime que les attentes de Wall Street sont trop élevées. Il soutient que les baisses potentielles de taux de la Réserve fédérale et les défis de la collecte de fonds entraveront probablement les capacités de génération de frais du gestionnaire de crédit privé, entraînant des résultats décevants pour les investisseurs.
Ces perspectives contradictoires créent un environnement volatil pour l'action de Blue Owl. Une résolution en faveur du scénario haussier pourrait restaurer la confiance dans la résilience du secteur du crédit privé face à la perturbation technologique, tandis qu'une victoire des baissiers pourrait déclencher de nouvelles fuites de capitaux des fonds de la société. Les investisseurs surveilleront de près les prochains résultats du trimestre de mars de la société pour déceler des signes de l'évolution du risque de crédit et de la croissance des frais.
Cet article est uniquement destiné à des fins d'information et ne constitue pas un conseil en investissement.
