Points clés :
(P1) Les géants du capital-investissement Blackstone et TPG ont finalisé mardi leur acquisition de la société de technologie médicale Hologic pour 18,3 milliards de dollars, une opération qui privatise le spécialiste du diagnostic et installe un nouveau dirigeant à sa tête. L'accord conclut un chapitre important pour Hologic, qui a vu le cours de son action faire plus que tripler au cours du mandat de 11 ans du PDG sortant Steve MacMillan.
(P2) « MacMillan a orchestré un redressement spectaculaire peu après avoir rejoint l'entreprise, nous a guidés à travers des années de croissance constante, a piloté notre réponse sans précédent à la pandémie de COVID et nous guide à travers une transaction de privatisation réussie », a déclaré Amy Wendell, administratrice indépendante principale d'Hologic, dans un communiqué.
(P3) Dans le cadre de l'accord de privatisation, l'action Hologic sera retirée du Nasdaq. Les actionnaires recevront 76 $ par action en espèces, ce qui représente une prime d'environ 27 % par rapport au cours de clôture de l'action avant l'annonce de l'accord en octobre 2025. Un droit à une valeur conditionnelle supplémentaire pourrait ajouter jusqu'à 3 $ par action si l'activité de santé mammaire d'Hologic atteint des objectifs de revenus spécifiques au cours des exercices 2026 et 2027. Hologic a déclaré un chiffre d'affaires de 3,26 milliards de dollars pour son exercice 2025.
(P4) L'acquisition témoigne de l'intérêt soutenu du capital-investissement pour le secteur des MedTech, validant la valeur intrinsèque des entreprises de diagnostic et de dispositifs médicaux établies. Avec le changement de direction au profit de Joe Almeida, un dirigeant chevronné issu d'entreprises telles que Covidien et Medtronic, Hologic devrait subir un changement stratégique, se concentrant sur des initiatives de croissance à long terme à l'abri des pressions trimestrielles des marchés publics. La transaction a été conseillée par Goldman Sachs et Evercore pour Hologic, et par JPMorgan Chase, Morgan Stanley et Barclays pour le consortium de capital-investissement.
La nomination de Joe Almeida au poste de PDG marque une nouvelle ère pour la société basée à Marlborough, dans le Massachusetts. Le vaste parcours d'Almeida dans l'industrie des dispositifs médicaux, y compris des rôles de direction chez Covidien et Medtronic, suggère un accent mis sur l'efficacité opérationnelle et la croissance stratégique. Il succède à Steve MacMillan, 62 ans, qui prend sa retraite après un parcours couronné de succès qui a vu le chiffre d'affaires d'Hologic croître de 65 % et ses effectifs augmenter de plus de 1 500 personnes.
Cette transaction ajoute un autre actif de santé important au portefeuille de Blackstone. La société de capital-investissement a un historique de rachats à grande échelle dans le secteur, notamment l'acquisition de Precision Medicine Group fin 2020 pour environ 2,4 milliards de dollars. La privatisation d'Hologic, un acteur majeur de la mammographie et du dépistage du cancer du col de l'utérus, souligne la valeur à long terme que les investisseurs privés voient dans les marchés du diagnostic et de la santé des femmes.
Cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
