Points clés
Les actions des géants du crédit privé Blackstone et Ares Management progressent de plus de 12 % cette semaine, reflétant un regain de confiance des investisseurs dans un marché qui fait preuve d'une stabilité surprenante malgré les vents contraires macroéconomiques.
« L'absence de volatilité pourrait suggérer que le pire du cycle est déjà derrière nous », a déclaré Doug Busch, analyste technique senior chez Barron’s Investor Circle, dans une note récente.
Le rallye est généralisé, l'ETF VanEck BDC Income (BIZD), un baromètre du secteur, gagnant 5,5 % cette semaine pour sa meilleure performance hebdomadaire en cinq mois. Blackstone a bondi de 21 % au cours du mois dernier, tandis qu'Ares Management a grimpé de 15 %.
Ce changement suggère que le crédit privé pourrait être en train de passer d'une source de risque systémique à un pilier de stabilité. Si le calme persiste, cela pourrait drainer davantage de capitaux vers cette classe d'actifs, prolongeant potentiellement le rallye de gestionnaires comme Blackstone et Ares jusqu'en 2026.
Le secteur du crédit privé a été remarquablement calme récemment, défiant les attentes de tensions généralisées dans un contexte de durcissement des conditions financières. Les taux de défaut sont restés contenus et les structures ont tenu bon, suggérant une résilience que les marchés publics commencent à récompenser. L'ETF BIZD, qui détient des acteurs clés comme Ares Capital et Blue Owl, a enregistré sa troisième série de trois séances de hausse consécutives en 2026, un signal technique constructif.
Blackstone (BX), leader du secteur, tente de repasser au-dessus de sa moyenne mobile simple à 200 semaines, un niveau technique significatif qui servait auparavant de support. Selon l'analyse de Busch, le titre pourrait être en train de former le côté droit d'une base en double creux. Avec un croisement haussier du MACD en formation, une entrée proche des niveaux actuels pourrait viser un mouvement vers 150 $ d'ici la mi-2026, représentant un gain de 17 %.
Ares Management Corporation (ARES) a également vu son titre rebondir, franchissant à la hausse une figure en drapeau baissier juste au niveau des 100 $. Malgré une sous-performance par rapport à ses pairs du secteur financier depuis le début de 2025, l'action montre des signes d'un potentiel double creux. Busch suggère qu'un positionnement actuel pourrait mener à un gain de 22 % vers 145 $ d'ici la mi-2026, la firme offrant toujours un rendement du dividende proche de 5 %.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
