Points clés à retenir : Le plus grand gestionnaire d'actifs au monde a repris la vente de Bitcoin après une seule journée d'achat, s'ajoutant à une série record de sorties des ETF qui a effacé 4,33 milliards de dollars des fonds.
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BlackRock vend 213 millions de dollars en Bitcoin alors que la série de sorties des ETF atteint 13 jours
Le plus grand gestionnaire d'actifs au monde a repris la vente de Bitcoin après une seule journée d'achat, s'ajoutant à une série record de sorties des ETF qui a effacé 4,33 milliards de dollars des fonds.
BlackRock a déposé 213,6 millions de dollars de Bitcoin sur une plateforme d'échange vendredi, reprenant son activité de vente après une seule journée d'entrées, selon les données on-chain.
« La série de sorties a été la caractéristique déterminante de cette vente massive — la conviction institutionnelle qui paraissait structurelle en avril s'est avérée bien plus tactique », a déclaré Alex Thorn, responsable de la recherche chez Galaxy.
Ce dépôt fait suite à une entrée nette de 537 BTC, d'une valeur d'environ 33,18 millions de dollars, jeudi — le premier achat de Bitcoin par BlackRock en plus de 13 jours. Ce bref achat avait suscité des spéculations selon lesquelles le Bitcoin pourrait avoir trouvé un plancher local. Au lieu de cela, le revirement prolonge une série plus large de sorties des ETF qui a atteint 13 sessions consécutives, la plus longue depuis le lancement des produits début 2024.
Les ventes ont effacé 4,33 milliards de dollars et 59 351 BTC des ETF spot Bitcoin depuis le 15 mai, selon Galaxy Research, faisant basculer les flux cumulés depuis le début de l'année en territoire négatif. Le Bitcoin s'échangeait à 60 843 $ vendredi, en baisse d'environ 25 % par rapport à ses sommets de mai, le seuil des 60 000 $ apparaissant comme le support clé à surveiller.
La fenêtre de sorties sur 20 jours glissants a atteint 5,42 milliards de dollars et 73 080 BTC, le niveau le plus élevé jamais enregistré pour les deux mesures, selon les données de Galaxy. Les fenêtres sur 7 et 10 jours ont chacune établi de nouveaux records pour la plus grande quantité de Bitcoin sortant des fonds, à 39 338 BTC et 42 941 BTC, respectivement.
L'analyste principal des ETF chez Bloomberg, Eric Balchunas, a noté que les quelque 4,4 milliards de dollars sortis au cours du mois dernier ont annulé une reprise que les fonds avaient travaillé à réaliser. Cependant, il a souligné un point positif : l'IBIT de BlackRock et quelques concurrents restent positifs depuis le début de l'année, et les entrées nettes totales sur l'ensemble de la durée de vie se situent encore près de 55 milliards de dollars, soit moins de 10 milliards de dollars en dessous du record.
« Pas mal du tout pour ce type de baisse et ce sentiment négatif — l'or a connu une chute similaire quelques années après les débuts de GLD et 40 % des actifs sont partis, des détenteurs bien plus solides ici jusqu'à présent », a déclaré Balchunas.
La vente institutionnelle intervient dans un contexte macroéconomique difficile. La Réserve fédérale a maintenu une position restrictive, le président Jerome Powell signalant que les taux resteront élevés dans un avenir prévisible. Le rendement du Trésor américain à 10 ans reste ancré autour de 4,43 %, ce qui comprime l'appétit pour le risque dans l'ensemble des actifs spéculatifs.
Le conflit entre les États-Unis et l'Iran, qui en est à son 98e jour au 5 juin, a ajouté une prime de risque géopolitique persistante. Le CENTCOM a mené des frappes sur l'île iranienne de Qeshm le 3 juin, et le conflit a perturbé les routes maritimes du détroit d'Ormuz, contribuant à la hausse des prix du pétrole brut. Les analystes attribuent directement l'accélération des sorties des ETF, qui a commencé à la mi-mai, à la détérioration de l'environnement géopolitique.
La pression s'étend au-delà du Bitcoin. Les ETF Ethereum ont enregistré 17 jours consécutifs de sorties, leur plus longue série jamais enregistrée, signalant un vaste mouvement de retrait du risque dans l'ensemble des produits institutionnels crypto.
Pour le Bitcoin, la zone des 60 000 $ a désormais été testée à deux reprises en tant que zone de demande significative. Une incapacité à maintenir ce niveau exposerait le marché à un mouvement plus profond vers 50 000 $, tandis qu'une défense réussie pourrait préparer un retour vers 70 000 $. La voie de moindre résistance à court terme favorise un rebond de couverture des positions courtes, mais la charge de la preuve incombe aux acheteurs pour démontrer que 60 000 $ est un plancher plutôt qu'une pause avant de nouvelles baisses.
Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
[1] BlackRock vend 213 millions de dollars en Bitcoin alors que la performance des ETF redevient négative[2] News Explorer — Securitize, soutenu par BlackRock, approuvé pour une fusion avec le SPAC de Cantor[3] Les sorties des ETF Bitcoin atteignent une série de 13 jours alors que 4,3 milliards de dollars quittent les fonds[4] La question des 60 000 $ : le Bitcoin prépare-t-il un achat à la baisse ou un piège pour les haussiers ?
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