China Merchants Securities (CMSI) a réitéré son opinion « Surpondérer » sur Black Sesame Technologies (02533.HK), citant les solides perspectives de croissance de l'entreprise dans le secteur des véhicules intelligents et une prévision de chiffre d'affaires en ligne de 8,22 milliards de RMB pour 2025. La firme a maintenu son objectif de cours de 26,5 HKD pour le fabricant de puces.
Ces perspectives positives reposent sur la transition réussie de Black Sesame d'un fournisseur de matériel vers une plateforme complète de puissance de calcul IA de périphérie (edge), selon le rapport de CMSI. Le courtier a souligné que la puce phare A2000 est un moteur clé de la croissance future.
La puce A2000 se classe au premier rang du marché sur la base des indicateurs de performance fondamentaux. Son rapport qualité-prix élevé répond directement aux besoins de réduction des coûts des grands constructeurs d'origine (OEM) tels que BYD COMPANY (01211.HK) et GEELY AUTO (00175.HK). CMSI note que le taux de pénétration de la puce A2000 au sein de ces grandes marques automobiles est susceptible d'augmenter.
L'approbation de CMSI et l'adoption par de grands constructeurs pourraient consolider la position de Black Sesame sur le marché et renforcer la confiance des investisseurs. Avec la montée en puissance de ses puces haut de gamme et son expansion dans la robotique et les véhicules commerciaux, le chiffre d'affaires et la marge brute de l'entreprise devraient croître de concert au cours des deux à trois prochaines années. Les investisseurs surveilleront les annonces d'intégration avec d'autres constructeurs automobiles majeurs.
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