Le marché des options évalue à moins de 6 % les chances d'un rallye à 90 000 $
Les traders de produits dérivés signalent une perspective profondément baissière pour le Bitcoin, les données d'options de l'échange Deribit indiquant seulement une probabilité de 6 % que le prix retrouve les 90 000 $ d'ici fin mars. Jeudi, une option d'achat (call option) donnant le droit d'acheter du Bitcoin à 90 000 $ le 27 mars s'est négociée pour seulement 522 $, un prix qui reflète une confiance minimale des investisseurs dans un rallye significatif à court terme.
En revanche, le marché intègre une probabilité beaucoup plus élevée de nouvelles baisses. Une option de vente (put option) pour vendre du Bitcoin à 50 000 $ pour la même date d'échéance s'est négociée à 1 380 $. Selon le modèle de Black-Scholes, cette tarification implique une probabilité de 20 % que le prix de la cryptomonnaie tombe en dessous de ce niveau, soulignant le sentiment négatif prédominant parmi les investisseurs avertis.
Les vents contraires macroéconomiques et les craintes de vente massive des entreprises entraînent une baisse hebdomadaire de 27 %
La chute de 27 % du prix du Bitcoin cette semaine est ancrée dans l'instabilité macroéconomique croissante et des préoccupations sectorielles spécifiques. Les employeurs américains ont annoncé 108 435 licenciements en janvier, soit une augmentation de 118 % par rapport à l'année précédente et le chiffre le plus élevé pour ce mois depuis 2009. Ces données faibles du marché du travail ont amplifié l'anxiété des investisseurs, détournant les capitaux des actifs à risque.
Les craintes d'un secteur de l'intelligence artificielle en surchauffe contribuent également à la liquidation. Le plan de Google d'augmenter ses dépenses d'investissement pour 2026 à 180 milliards de dollars et les prévisions de croissance plus faibles de Qualcomm ont alimenté les inquiétudes selon lesquelles les investissements dans l'IA pourraient ne pas générer de rendements immédiats. À cela s'ajoutent les inquiétudes que les grands détenteurs institutionnels de Bitcoin, tels que Strategy (MSTR) et Metaplanet du Japon, puissent être contraints de liquider leurs avoirs. La valeur d'entreprise de Strategy de 53,3 milliards de dollars est passée en dessous de son coût de base BTC de 54,2 milliards de dollars, soulevant des préoccupations qu'un marché baissier prolongé puisse déclencher des ventes forcées pour couvrir les obligations de dette.
