Bitcoin enregistre 91 millions de dollars de sorties alors que les traders se tournent vers les stablecoins et les liquidités

Bitcoin a reculé de 2,7 % à 58 649 $ alors que les traders ont retiré 91 millions de dollars vers les stablecoins et les liquidités, selon les données de Cryptometer à 1 h 30 UTC le 1er juillet.

« Les traders doivent se préparer à une vente prolongée du dollar américain qui pourrait refléter l'effondrement ayant suivi la bulle Internet de 2000 », a déclaré Richard Cochinos, stratège en chef des devises chez RBC Capital Markets, dans une note. Un dollar plus faible a historiquement coïncidé avec des rallyes du Bitcoin, les liquidités mondiales étant redirigées vers des actifs alternatifs.

La sortie de 91 millions de dollars du Bitcoin a dépassé celle de tous les autres actifs crypto durant la période, les capitaux s'étant principalement déplacés vers l'USDT de Tether et les équivalents de liquidités en dollars américains, selon les données de Cryptometer. Cette évolution intervient alors que la corrélation inverse du Bitcoin avec le dollar a atteint son niveau le plus négatif depuis début 2023, renforçant l'hypothèse d'un potentiel retournement macroéconomique.

Le Bitcoin forme actuellement une figure de biseau descendant (« falling wedge ») sur les graphiques journaliers et hebdomadaires, une structure classique de retournement haussier qui a guidé le BTC depuis son sommet historique proche de 126 000 $ vers la zone de soutien de 103 000 $. Une cassure au-dessus de la résistance du biseau pourrait déclencher un rallye de 20 %, ciblant dans un premier temps 113 000 $, selon RBC Capital Markets.

Les détenteurs de long terme capitulent alors que les indicateurs on-chain tirent la sonnette d'alarme

Cette rotation des capitaux intervient alors que les détenteurs de Bitcoin de long terme vendent à perte. Le ratio de rentabilité des dépenses des détenteurs de long terme (LTH-SOPR) est tombé à 0,615 le 30 juin, son plus bas niveau depuis juillet 2023, selon les données de Glassnode. Cet indicateur, qui suit si les détenteurs de long terme dépensent leurs pièces avec profit ou à perte, suggère que nombre d'entre eux capitulent alors que le BTC se négocie bien en dessous de son sommet historique.

Malgré ce signal baissier, certains indicateurs on-chain témoignent d'une résilience ailleurs dans l'écosystème crypto. Hyperliquid, la blockchain de couche 1 dédiée au trading perpétuel, a racheté 135 millions de dollars de tokens HYPE sur 90 jours tandis que 64 millions de dollars étaient débloqués pour l'équipe, créant un déséquilibre net côté acheteur, selon un analyste on-chain. Les produits d'investissement liés au HYPE ont attiré 27,9 millions de dollars d'entrées la semaine dernière, leur meilleure performance hebdomadaire depuis fin mai, selon les données de SoSoValue.

La faiblesse du dollar pourrait alimenter un rebond du Bitcoin

Le contexte macroéconomique pourrait offrir une force de contrebalance. L'indice du dollar américain (DXY) forme une figure de triangle symétrique sur le graphique hebdomadaire, montrant des signes d'épuisement après avoir échoué à reconquérir sa moyenne mobile exponentielle sur 200 semaines, proche de 101,5. Une cassure à la baisse de cette formation pourrait envoyer le DXY vers la zone de soutien de 93,50, soit un déclin de 6 % à 7 %, selon RBC.

Si la vente du dollar se matérialise, la corrélation inverse du Bitcoin avec le billet vert — désormais la plus négative depuis début 2023 — pourrait enflammer une nouvelle rotation vers les crypto-actifs. L'analyse de RBC suggère que lorsque les capitaux se sont diversifiés après l'éclatement de la bulle Internet, le dollar a subi un déclin de 40 % de son sommet à son creux entre 2001 et 2008, un scénario qui pourrait se répéter si les investisseurs mondiaux réduisent leur exposition aux actifs américains surévalués.

Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.