Le Bitcoin (BTC) a reconquis le niveau des 69 000 $ lundi, alors que des rapports sur des discussions de cessez-le-feu entre les États-Unis et l'Iran ont déclenché un rallye généralisé des actifs risqués et forcé une cascade de liquidations sur les positions crypto baissières.
Le rallye a provoqué un short squeeze significatif, les données de Coinglass montrant que les liquidations de positions courtes ont dépassé les positions longues dans un rapport de près de trois contre un au cours des 12 dernières heures. Cela indique que de nombreux traders étaient positionnés pour une baisse des prix et ont été contraints de racheter sur le marché à mesure que les prix augmentaient, accélérant ainsi la dynamique ascendante.
Cette impulsion haussière soudaine survient après une période de pression baissière soutenue. Les données on-chain montrent que les gros détenteurs de Bitcoin, ou baleines, ont vendu de manière constante, les portefeuilles détenant entre 1 000 et 10 000 BTC s'étant délestés d'un total de 188 000 BTC au cours de l'année écoulée. Ces ventes de la part des acteurs majeurs, parallèlement à l'augmentation des retraits par les investisseurs à court terme, pointaient auparavant vers un affaiblissement de la structure du marché.
Pour l'instant, les nouvelles géopolitiques ont pris le pas sur les signaux baissiers on-chain. Le test clé pour les acheteurs sera de savoir si le prix peut maintenir ses gains. La zone comprise entre 62 000 $ et 65 000 $ a précédemment agi comme une zone de support cruciale. Un échec à rester au-dessus de cette zone pourrait voir la pression vendeuse reprendre, s'alignant sur la tendance à long terme de distribution par les gros détenteurs.
La réaction brutale du marché au rapport sur le cessez-le-feu souligne sa sensibilité aux nouvelles macroéconomiques et géopolitiques. Le potentiel de désescalade au Moyen-Orient a créé un environnement de « goût pour le risque » (risk-on), bénéficiant à des actifs comme le Bitcoin qui sont souvent considérés comme un baromètre de la liquidité et du sentiment du marché. Le mouvement a liquidé une quantité importante de positions courtes à effet de levier, fournissant le carburant nécessaire à la forte hausse des prix.
Cependant, ce rallye contraste avec les fondamentaux sous-jacents du marché qui ont récemment penché vers la baisse. Selon un rapport de 101 Finance, la moyenne mobile sur 365 jours des avoirs des baleines montre un passage clair de l'accumulation en 2024 à la distribution en 2025 et 2026. Cela suggère que les investisseurs à long terme et à grande échelle ont réduit leur exposition, une tendance que les achats institutionnels via les ETF n'ont pas suffi à inverser.
Les jours à venir seront critiques pour déterminer s'il s'agit d'un renversement durable ou d'une poussée temporaire alimentée par l'actualité. Le niveau de support de 62 000 $ – 65 000 $, identifié comme une zone pivot lors des récentes corrections, reste la zone clé à surveiller. Si les acheteurs parviennent à défendre cette zone contre tout repli, cela pourrait aider à solidifier un nouveau plancher et à renforcer la confiance haussière.
À l'inverse, une rupture sous ce support suggérerait que la tendance baissière plus large issue des ventes des baleines et de l'affaiblissement de la demande institutionnelle, comme l'indique une prime Coinbase négative, se réaffirme. Un tel mouvement pourrait ouvrir la porte à une correction plus profonde vers le prix réalisé du marché, qui se situe actuellement près de 54 000 $, un niveau souvent associé aux points bas du marché.
Cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
