L'IPC "core" à 2,6 % relance les actifs à risque vers de nouveaux sommets
Les actifs à risque, y compris le Bitcoin et les actions américaines, ont progressé mardi après que le Bureau des statistiques du travail américain a fait état d'une inflation plus faible que prévu pour décembre 2025. L'indice des prix à la consommation (IPC) "core", qui exclut les prix volatils des aliments et de l'énergie, a augmenté de 2,6 % sur un an, juste en dessous de la prévision de 2,7 %. L'IPC global a correspondu aux prévisions à 2,7 %. Ces données suggèrent que l'inflation se modère, augmentant l'optimisme des investisseurs quant à d'éventuelles baisses de taux d'intérêt de la Réserve fédérale.
La réaction du marché a été immédiate et positive. Le S&P 500 a atteint un nouveau record historique, avec des contrats à terme grimpant au-dessus du niveau de 6 990. Le Bitcoin a reflété le sentiment haussier, gagnant 1,5 % pour se négocier à 92 315 $, à mesure que les capitaux affluaient vers les actifs sensibles aux attentes de taux d'intérêt.
La pression politique s'accentue sur la politique de la Réserve fédérale
Le chiffre d'inflation favorable intensifie la dynamique complexe entre les marchés financiers, la Maison Blanche et la Réserve fédérale. Bien que les investisseurs intègrent désormais une politique monétaire plus accommodante, la Fed devrait largement maintenir ses taux d'intérêt stables lors de sa prochaine réunion le 28 janvier. Cette divergence est amplifiée par les appels persistants du président Donald Trump à la banque centrale pour qu'elle baisse les taux, une demande qu'il a réitérée après la publication de l'IPC.
La tension a été soulignée par une récente enquête judiciaire visant le président de la Fed, Jerome Powell, que Powell lui-même a suggérée comme étant liée à ses décisions politiques. Ce contexte politique crée de l'incertitude pour les investisseurs, même si les données macroéconomiques semblent soutenir un environnement favorable au risque. Le marché surveillera également une décision de la Cour suprême cette semaine sur la légalité des tarifs douaniers américains, que le président Trump a affirmé aider à réduire l'inflation.
Le Bitcoin fait face à une résistance à 94 000 $ après 170 millions de dollars de liquidations
Bien que les vents favorables macroéconomiques soient positifs, le Bitcoin fait face à des obstacles techniques importants. Les traders ont identifié une zone de résistance majeure entre 94 000 $, un niveau défini par le prix moyen pondéré par le volume (VWAP), et 96 000 $, le VWAP roulant sur 90 jours. Ces niveaux représentent des concentrations significatives d'activité de trading antérieure et pourraient agir comme un plafond pour le mouvement de prix actuel. La volatilité renouvelée a déclenché près de 170 millions de dollars de liquidations "cross-crypto" au cours des dernières 24 heures.
Les analystes de marché estiment que la fourchette de négociation étroite récente entre 90 000 $ et 92 000 $ est peu susceptible de tenir. Une liquidité significative s'est accumulée des deux côtés de cette fourchette, suggérant qu'un mouvement décisif est imminent. Comme l'a noté un trader, les niveaux clés sont clairement définis :
Au-dessus, la zone à surveiller est de 92 600 $ à 94 000 $. En dessous, 89 800 $ à 88 700 $ représente une zone assez large.
— Daan Crypto Trades, Analyste
