Points clés :
Le Bitcoin a chuté de 6,4 % pour atteindre un plus bas sur 24 heures à 65 708 $ lors des échanges asiatiques mercredi, prolongeant une semaine de dégringolade alors que les capitaux se sont déplacés vers les valeurs technologiques dopées par l'IA, poussant les indices boursiers mondiaux à de nouveaux records.
Ce déclin a propulsé le Bitcoin à son niveau le plus bas depuis début avril, la vente s'étant accélérée après que l'indice MSCI All Country World a établi un nouveau sommet historique porté par le rallye de l'IA. L'Ether est passé sous la barre des 1 900 $ pour la première fois depuis février, s'échangeant à 1 876 $ à 04h30 UTC, selon les données de CoinGecko.
« Le Bitcoin est pris dans une rotation macro-économique — les valeurs IA et technologiques offrent actuellement de meilleurs rendements ajustés au risque, et les capitaux suivent cette dynamique », a déclaré Nina Volkov, analyste crypto chez Edgen. « La série de sorties des ETF montre que l'argent institutionnel quitte l'exposition aux cryptomonnaies pour se tourner vers le thème de l'IA. »
Les ETF Bitcoin spot ont enregistré des sorties nettes pendant 11 séances consécutives, totalisant environ 3,45 milliards de dollars, la plus longue série de rachats depuis le lancement de ces produits en janvier 2024, selon les données de SoSoValue. Une seule séance lundi a vu 484 millions de dollars de retraits. Ces sorties coïncident avec la flambée des actions IA et des semi-conducteurs, le Nasdaq 100 progressant de 18 % depuis le début de l'année.
La vente a été amplifiée par l'effet de levier. Les plateformes d'échange de cryptomonnaies ont enregistré 594 millions de dollars de liquidations de positions longues au cours des dernières 24 heures, selon les données de CoinGlass, les traders misant sur une hausse des prix ayant été contraints de déboucler leurs positions. L'intérêt ouvert sur les contrats à terme Bitcoin a chuté de 8 % à 42 milliards de dollars, les taux de financement devenant négatifs sur Binance et OKX pour la première fois ce mois-ci.
La rotation des capitaux s'accélère alors que les actions IA bondissent
La divergence entre les cryptomonnaies et les actions s'est nettement creusée cette semaine. Alors que le Bitcoin est tombé sous les 66 000 $, l'indice MSCI All Country World a prolongé sa série de records, porté par les gains des valeurs liées à l'IA. Le Kospi sud-coréen, fortement pondéré en fabricants de semi-conducteurs, a bondi de 105 % depuis le début de l'année, tandis que Tencent a grimpé de 7,5 % à Hong Kong mercredi.
Cette rotation rappelle les schémas observés lors des cycles de risque précédents, où les flux de capitaux se concentraient dans le secteur le plus performant. Les actions IA et des semi-conducteurs ont absorbé les entrées qui auraient autrement pu se diriger vers les cryptomonnaies, selon les analystes. Le pétrole brut Brent se maintenait près de 94,40 $ le baril, les tensions entre les États-Unis et l'Iran persistant, ajoutant une note d'aversion au risque sur les marchés crypto.
La vente symbolique de Strategy ajoute à la pression
La vente a été déclenchée lundi après que Strategy, le plus grand détenteur corporatif de Bitcoin, a révélé sa première cession de la cryptomonnaie en trois ans et demi. L'entreprise a vendu 32 Bitcoin pour 2,5 millions de dollars à un prix moyen de 77 135 $ afin de financer la distribution de dividendes sur actions privilégiées — un geste symbolique qui a néanmoins ébranlé un marché déjà tendu.
Strategy détient toujours 843 706 Bitcoin achetés à un prix moyen de 75 699 $, mais cette vente a brisé la position de longue date du président Michael Saylor consistant à « ne jamais vendre ». Les actions MSTR ont chuté de plus de 8 % mardi et ont prolongé leurs pertes mercredi.
Le prochain support majeur du Bitcoin se situe à 64 000 $, un niveau qui tient depuis mars. Une rupture en dessous pourrait ouvrir la voie vers 60 000 $, selon les analystes techniques. La résistance se trouve à 70 000 $, un niveau qui servait de support avant la rupture de cette semaine.
Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
