Les mineurs de Bitcoin bondissent de 14 % alors qu'un accord IA de 19 milliards de dollars redessine le secteur

TeraWulf a bondi de près de 14 % à 24,05 $ après que le mineur de Bitcoin a signé un bail de 20 ans avec Anthropic pour un campus de centre de données IA de 401 mégawatts à Hawesville, dans le Kentucky, un accord qui devrait générer environ 19 milliards de dollars de revenus. L'annonce a propulsé une série d'actions minières à la hausse, les investisseurs intégrant un virage structurel du proof-of-work vers le calcul IA.

« Ce bail représente un partenariat historique qui transforme le modèle économique de TeraWulf », a déclaré Paul Prager, président et directeur général de TeraWulf. « Le calendrier reflète l'achèvement de la documentation finale et des processus de transaction habituels, et nous sommes fiers d'annoncer ce partenariat avec Anthropic. »

La première phase du campus Justified Data devrait entrer en service au second semestre 2027, avec une capacité totale de 401 MW attendue d'ici début 2028. TeraWulf a également accepté de vendre sa participation de 50,1 % dans la coentreprise Abernathy au Texas à un groupe dirigé par son partenaire Fluidstack, monnayant ainsi son investissement d'environ 450 millions de dollars avec une prime. Les actions d'IREN ont augmenté de plus de 13 %, Hut 8 a gagné 12 %, et Cipher Digital a grimpé de 11 %. Keel Infrastructure, qui a changé de nom (ex-Bitfarms) et a abandonné complètement l'extraction de Bitcoin pour se concentrer sur l'IA, a ajouté 10 %.

Cette tendance plus large reflète un virage structurel dans le secteur minier. Les mineurs de Bitcoin cotés en bourse détiennent collectivement d'importantes infrastructures énergétiques et capacités de centres de données — des actifs qui se raréfient alors que les entreprises d'IA se précipitent pour sécuriser des contrats d'électricité à long terme pour l'entraînement des grands modèles de langage. Anthropic, la société d'IA derrière le chatbot Claude, est l'un des nombreux acteurs majeurs en compétition pour la capacité des centres de données alors qu'elle développe ses modèles. American Bitcoin Corp. a indiqué que sa réserve de Bitcoin a dépassé 8 000 BTC après sa dernière mise à jour de trésorerie, soulignant que certains mineurs maintiennent leur exposition aux cryptomonnaies même en se diversifiant dans l'IA.

Ce que le virage vers l'IA signifie pour les actions minières

Pour les investisseurs, ce virage introduit un modèle à double revenu qui pourrait réduire la pression vendeuse historiquement associée aux mineurs de Bitcoin. Les sociétés minières qui réaffectent leurs infrastructures électriques au calcul IA peuvent générer des flux de revenus récurrents basés sur des contrats avec des contreparties de qualité investissement, plutôt que de dépendre uniquement du prix du Bitcoin et des récompenses de bloc. TeraWulf a déclaré que le bail avec Anthropic devrait être soutenu par une notation de crédit de qualité investissement.

La contrepartie est le risque d'exécution. Le développement d'une capacité de centre de données prête pour l'IA de 401 MW nécessite des délais de construction, des approbations réglementaires et une expertise technique qui diffèrent de l'exploitation d'une activité minière Bitcoin. La première phase de TeraWulf est à plus d'un an, laissant place à des retards ou des dépassements de coûts. Néanmoins, le marché récompense la stratégie : l'action WULF a plus que doublé depuis le début de l'année, alors que l'entreprise a fait évoluer son récit de l'exploitation minière vers l'infrastructure IA.

Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue en aucun cas un conseil en investissement.