Le repli hebdomadaire de 6 % du Bitcoin contraste avec les records boursiers mondiaux alors que l'attention institutionnelle se tourne vers la réglementation crypto américaine.
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Le Bitcoin se maintient près de 73 000 $ alors que l'incertitude réglementaire compense les gains macroéconomiques
Le Bitcoin s'échangeait près de 73 000 $ le 29 mai, en baisse de près de 6 % sur la semaine, les investisseurs institutionnels se concentrant sur les prochaines réglementations américaines sur les cryptomonnaies plutôt que sur des conditions macroéconomiques favorables.
« L'offre détenue à long terme a atteint 15,8 millions de BTC, un nouveau sommet historique, mais cette configuration est baissière car elle montre l'absence de nouveaux entrants sur le marché », a écrit CryptoQuant dans un rapport. La société d'analyse a noté que les soldes des baleines — portefeuilles détenant entre 1 000 et 10 000 BTC — ont diminué au cours de l'année écoulée, un schéma de distribution qui reflète directement le marché baissier de 2022.
Ce repli survient alors que les ETF Bitcoin au comptant ont enregistré huit jours consécutifs de sorties nettes, avec 733 millions de dollars sortis le 27 mai seulement et plus de 2 milliards de dollars depuis la mi-mai, selon les données de SoSoValue. Plus de 900 millions de dollars de positions en cryptomonnaies ont été liquidés lors de la vente, concentrés dans des positions longues sur-leveragées, selon les données de marché. Le volume d'échange du Bitcoin sur 24 heures a atteint 44 milliards de dollars, au-dessus de sa moyenne sur sept jours, indiquant un repositionnement actif plutôt qu'une sortie du marché.
Le Bitcoin se situe désormais 42 % en dessous de son sommet historique d'octobre à 126 080 $, le niveau de support de 72 650 $ représentant le seuil clé séparant la consolidation d'une chute plus profonde. Une cassure sous ce niveau pourrait exposer le seuil des 70 000 $, où la plateforme de marché de prédiction Myriad montre des probabilités croissantes d'un passage sous les 70 000 $ avant la fin mai.
Les sorties des ETF et la distribution des baleines amplifient la vente
Les sorties des ETF Bitcoin au comptant se sont accélérées en mai, la série de huit jours négatifs consécutifs marquant l'une des plus longues depuis le lancement des produits. Le plus grand point de pression quotidien est venu d'un bloc institutionnel de 1,3 milliard de dollars impliquant le iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock, exécuté via des canaux de marché privés avant que l'impact ne se reflète sur les marchés au comptant, selon des participants de marché.
Les données on-chain de CryptoQuant montrent que les cohortes de baleines et de dauphins — ceux détenant entre 100 et 1 000 BTC — ont effectivement stagné sur une base mensuelle. Lorsque ces groupes échouent simultanément à ajouter du Bitcoin, cela précède généralement une faiblesse durable des prix car ils représentent la principale source de soutien structurel de la demande, a déclaré la société.
Un brouillard réglementaire assombrit un tableau macroéconomique par ailleurs radieux
La divergence entre le Bitcoin et les marchés traditionnels s'est creusée cette semaine. Les actions mondiales ont atteint des sommets records, et des informations faisant état d'un potentiel cessez-le-feu de 60 jours entre les États-Unis et l'Iran en attente de l'approbation du président Donald Trump ont contribué à réduire les primes de risque géopolitique sur toutes les classes d'actifs. Pourtant, le Bitcoin n'a pas participé à la reprise.
L'indice des dépenses de consommation personnelle, la mesure d'inflation préférée de la Réserve fédérale, est passé à 3,8 % en rythme annuel en avril, son plus haut niveau depuis 2023, selon le Bureau of Economic Analysis. Cette lecture a poussé les contrats à terme sur les fonds fédéraux à exclure les attentes de baisse de taux à court terme, ajoutant des vents contraires pour les actifs crypto sensibles aux taux.
Les traders surveillent désormais le niveau de 70 800 $, qui, s'il est maintenu, préserverait une tendance haussière plurimensuelle en confirmant un plus bas plus élevé, selon l'analyse technique de Castillo Trading. L'indice de force relative sur 14 jours à 34,82 place le Bitcoin près du territoire de survente, augmentant la probabilité de rebonds de soulagement à court terme dans le cadre de la tendance baissière plus large.
Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
[1] Le Bitcoin stagne près de 73 000 $ malgré des actions mondiales records et l'apaisement des tensions géopolitiques[2] Les baleines Bitcoin se retirent alors que l'activité « reflète » le marché baissier de 2022, selon des analystes[3] Le Bitcoin chute à 73 000 $ dans le cadre de nouvelles frappes américaines sur l'Iran et de sorties des ETF[4] Le prix du Bitcoin tombe à son plus bas niveau en six semaines alors que l'inflation PCE américaine atteint son plus haut niveau depuis 2023[5] Le Bitcoin passe sous les 73 000 $ malgré la promotion du statut de capitale crypto par Trump
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