Le Bitcoin (BTC) a chuté d'environ 1,4 % à 76 959 $ dimanche soir après que l'ancien président Donald Trump a lancé un avertissement sévère à l'Iran, intensifiant les tensions géopolitiques et déclenchant un mouvement général d'aversion au risque sur les actifs numériques. Cette chute soudaine a provoqué une cascade de liquidations alors que le marché intégrait le risque accru de conflit au Moyen-Orient.
« Le Bitcoin se consolide près du niveau des 77 000 $ car la montée des tensions géopolitiques au Moyen-Orient pousse les investisseurs vers une position d'aversion au risque », a déclaré Akshat Siddhant, analyste quantitatif principal chez Mudrex. « La pression à la vente a augmenté après que les ETF Bitcoin ont mis fin à une série de six semaines de flux entrants, enregistrant près d'un milliard de dollars de sorties nettes. »
La liquidation a été techniquement sévère, les marchés dérivés ayant enregistré plus de 580 millions de dollars de liquidations en seulement quatre heures, selon les données de Coinglass. Les positions longues ont représenté la grande majorité des dommages, avec environ 550 millions de dollars. Le mouvement a été aggravé par une semaine complète de ventes institutionnelles, les ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis ayant rompu leur série de six semaines d'entrées pour afficher une sortie nette d'un milliard de dollars pour la semaine se terminant le 17 mai.
Les développements géopolitiques ajoutent une nouvelle couche complexe à un environnement macroéconomique qui pèse déjà sur les crypto-monnaies. Le message du président Trump sur les réseaux sociaux avertissant l'Iran que « l'horloge tourne » a fait grimper le baril de Brent de 1,78 % à 111,20 $, renforçant les craintes d'inflation. La Réserve fédérale n'étant plus attendue pour baisser ses taux en 2026, le principal moteur du rallye printanier du Bitcoin a disparu. Pour l'instant, les traders surveillent le niveau des 76 000 $ comme un support critique, une cassure en dessous ouvrant la voie vers la zone de liquidité des 74 000 $.
Le goulot d'étranglement numérique de l'Iran
L'attention portée au détroit d'Ormuz s'est intensifiée alors que l'Iran signale une stratégie visant à monétiser ses infrastructures numériques et physiques. Téhéran envisagerait de facturer aux géants de la technologie comme Google et Microsoft le passage des câbles internet sous-marins par le détroit, une initiative qui pourrait transformer cette voie navigable en un « goulot d'étranglement numérique » [1].
Impactant plus directement les marchés crypto, le ministère de l'Économie iranien a récemment lancé « Hormuz Safe », une plateforme d'assurance maritime basée sur le Bitcoin pour les navires commerciaux. Si certains y voient une preuve de concept du Bitcoin comme actif de règlement neutre, la réaction immédiate du marché a été négative, liant plus étroitement le récit du Bitcoin aux dynamiques de conflit de la région et à leur effet sur les prix mondiaux du pétrole.
Perspectives du marché
La confluence du risque géopolitique et d'une Fed rigoureuse laisse le Bitcoin dans une position fragile. Les ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis, principal moteur du marché, ont connu des retraits importants, le fonds IBIT de BlackRock ayant enregistré à lui seul 136 millions de dollars de sorties en une journée.
« Le marché crypto reste sous pression après que le Bitcoin a été rejeté près de la zone de résistance des 82 000 $, déclenchant un repli plus large », a noté Riya Sehgal, analyste de recherche chez Delta Exchange. Avec la moyenne mobile exponentielle sur 21 semaines proche de 79 000 $ agissant comme une résistance ferme, la voie de la moindre résistance semble être à la baisse à moins que les tensions ne s'apaisent. Le marché attend maintenant les prochaines minutes de la FOMC pour s'orienter, mais la combinaison de prix du pétrole élevés et d'une inflation persistante suggère peu de place pour un pivot accommodant.
Cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
