Le Bitcoin chute à 72 500 $ alors que l'expiration de 9 milliards $ d'options penche en faveur des baissiers

Les baissiers du Bitcoin détiennent un avantage décisif avant l'expiration mensuelle des options de 9 milliards $ de vendredi, le plus grand actif crypto se négociant à son plus bas niveau en six semaines.

Le Bitcoin a chuté de 3,8 % à 72 500 $, un plus bas de six semaines, avant une expiration d'options de 9 milliards $ qui favorise les baissiers. La vente a déclenché 342 millions $ de liquidations de positions longues à effet de levier sur les bourses centralisées, selon les données de Coinglass à 14h00 UTC.

"Si le marché commence à se consolider sous les 74 000 $, les baissiers chercheront à retester les plus bas de février juste au-dessus de 60 000 $", a déclaré Sean Bill, directeur des investissements et cofondateur de Bitcoin Standard Treasury Company.

L'expiration du 29 mai sur Deribit, qui détient environ 70 % du marché mensuel des options, porte 3,4 milliards $ d'intérêt ouvert sur les calls et 2,91 milliards $ sur les puts. Si le Bitcoin reste sous les 74 000 $ avant le règlement de vendredi à 8h00 UTC, seuls 306 millions $ de calls seront dans la monnaie contre 1,05 milliard $ de puts, donnant aux stratégies baissières un avantage de plus de 3 contre 1, selon les données de la bourse. Cette faiblesse coïncide avec 733 millions $ de sorties des ETF Bitcoin au comptant mercredi, la plus forte sortie quotidienne depuis le 29 janvier, portant le total sur deux jours à 1,07 milliard $, selon SoSoValue. Le iShares Bitcoin Trust de BlackRock a à lui seul enregistré 527,8 millions $ de sorties, son deuxième plus haut niveau depuis son lancement.

Une rupture durable sous les 74 000 $ pourrait ouvrir la voie à un retest des plus bas de février près de 60 000 $, tandis qu'un rebond au-dessus de la moyenne mobile à 200 jours à 80 000 $ serait nécessaire pour restaurer la dynamique haussière. Le règlement des options à 8h00 UTC vendredi est le prochain catalyseur majeur, l'expiration du 26 juin ne montrant qu'une probabilité implicite de 18 % que le Bitcoin s'échange au-dessus de 80 000 $, selon les prix de Deribit.

La crise de trésorerie de Strategy aggrave les tensions du marché

Strategy, le plus grand détenteur corporatif de Bitcoin avec 843 738 jetons acquis sur six ans, fait face à une pression financière croissante. L'instrument de capitaux propres perpétuels privilégiés STRC de la société porte une valeur notionnelle de 10,4 milliards $ avec un dividende de 11,5 %, soit environ 1,7 milliard $ d'obligations annuelles. Markus Thielen, responsable de la recherche chez 10xResearch, a déclaré que la trésorerie effective de Strategy pour couvrir ces dividendes s'est effondrée à 6,1 mois, contre les 16 mois qu'il avait précédemment prévus.

Le fondateur Michael Saylor a récemment reconnu que la société "vendra probablement du Bitcoin bientôt", un virage symbolique pour une entreprise qui a bâti sa marque sur une accumulation incessante. "Quand ce symbole commence à vendre au lieu d'acheter, l'histoire change", a déclaré Thielen, ajoutant que le chemin de retour vers 100 000 $ cette année semble plus difficile que ce que le marché supposait il y a même quelques semaines.

La pression vendeuse s'étend au-delà de Strategy. La société parisienne Sequans Communications a annoncé son intention de liquider entièrement ses avoirs en Bitcoin, tandis que des sociétés minières cotées en bourse et Trump Media and Technology Group ont également réduit leur exposition. L'indice Coinbase Bitcoin Premium, un indicateur clé de la demande institutionnelle américaine, est tombé à -160 mercredi, son plus bas niveau depuis début février, lorsque le Bitcoin avait touché un plancher près de 60 000 $. Ethereum, la deuxième plus grande cryptomonnaie, a également subi des pressions, tombant sous les 2 000 $ pour la première fois en deux mois alors que ses ETF ont enregistré 12 jours consécutifs de sorties totalisant plus de 471 millions $.

Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.