Le Brent dépasse les 109 $ suite au conflit en Iran, les biocarburants en profitent

La flambée des prix du pétrole provoquée par la guerre entre les États-Unis, Israël et l'Iran impose un pivot stratégique vers les biocarburants, récompensant les investisseurs qui ont anticipé cette transition énergétique.

La guerre prolongée entre les États-Unis et Israël contre l'Iran a poussé le pétrole brut Brent au-delà de 109 $ le baril, soit une hausse de près de 40 % depuis le début du conflit. Cette situation crée un vent arrière puissant pour les producteurs de biocarburants, alors que les industries se précipitent vers des alternatives aux combustibles fossiles.

« Trump ressent le pincement économique, qui est son talon d'Achille dans cette guerre par choix », a déclaré Brett Bruen, ancien conseiller en politique étrangère sous l'administration Obama et président du cabinet de conseil stratégique Global Situation Room.

Les contrats à terme de référence sur le Brent sont passés d'environ 79 $ le baril avant la guerre à plus de 109 $ le 2 avril, avant de se stabiliser récemment autour de 96,25 $. Cette envolée a infligé une douleur économique généralisée. Les coûts de fret aérien pour des biens spécialisés comme les objets d'art ont bondi de 300 %, selon Wang Jianmin, fondateur de Top Space Art Service. Le secteur aérien a vu 19 des 20 plus grands transporteurs mondiaux réduire leur capacité pour le mois de mai en réponse au prix du kérosène qui a doublé pour atteindre près de 200 $ le baril.

Les prix élevés persistants et les perturbations de la chaîne d'approvisionnement, découlant de la fermeture effective du détroit d'Ormuz par l'Iran, accélèrent un virage structurel vers l'indépendance énergétique. Cela crée un élan haussier significatif pour le secteur des énergies alternatives, en particulier pour les producteurs de biocarburants dont les produits deviennent plus compétitifs à mesure que les prix du pétrole augmentent. Le marché intègre désormais une période prolongée de risque géopolitique, au profit des entreprises positionnées pour la transition verte.

La flambée des prix du pétrole crée des tensions intersectorielles

Les conséquences économiques du choc pétrolier se répercutent sur les chaînes d'approvisionnement mondiales. Le monde de l'art, indicateur de niche mais révélateur du stress logistique, a vu des expéditions bloquées et des projets d'exposition réduits. Une exposition de Per Kirkeby au He Art Museum en Chine s'est déroulée avec moins d'œuvres après qu'une partie de la collection a été bloquée à l'aéroport international de Doha. « Nous avons eu de nombreux obstacles logistiques au fil des ans, mais celui-ci est le plus étrange pour nous : avoir toute une exposition physiquement bloquée », a déclaré Gordon VeneKlasen, fondateur de la galerie VeneKlasen.

Les compagnies aériennes ont été particulièrement touchées. Le PDG d'United Airlines, Scott Kirby, a annoncé des réductions de vols, notant que le maintien de prix élevés ajouterait 11 milliards de dollars de dépenses de carburant annuelles supplémentaires. Des transporteurs européens comme Ryanair et l'allemand Lufthansa réduisent également leurs liaisons, cette dernière retirant des avions plus tôt que prévu en raison de la double pression des coûts du carburant et des conflits sociaux. Les transporteurs asiatiques, dont Vietnam Airlines et AirAsia, ont réduit leur volume de vols de 10 à 20 %.

Les actions des biocarburants et de l'industrie gagnent du terrain

Au milieu des turbulences des combustibles fossiles, les investisseurs se tournent vers les entreprises qui bénéficient de la transition vers des énergies et des matériaux alternatifs. Le géant des biocarburants Archer-Daniels-Midland (ADM) a vu son action grimper de 13,53 % depuis le début de l'année, avec un rendement total pour l'actionnaire sur un an atteignant 45,14 %. Des politiques gouvernementales favorables, dont l'extension du crédit d'impôt 45Z pour les biocarburants, devraient stimuler la demande d'huile de soja et soutenir les marges d'ADM jusqu'en 2026. Bien que certains analystes jugent l'action légèrement surévaluée avec une juste valeur de 63,82 $ contre un cours récent de 67,04 $, un modèle d'actualisation des flux de trésorerie (DCF) de Simply Wall St suggère une valeur intrinsèque bien plus élevée de 94,74 $.

Cet élan s'étend aux secteurs connexes de l'industrie et de l'aérospatiale. Kaiser Aluminum (KALU), un fournisseur clé pour l'allègement dans le transport, a vu ses actions bondir de 38,6 % au cours des quatre dernières semaines. Le titre détient un rang Zacks #2 (Achat) et se négocie à un prix relativement peu élevé de 0,71 fois les ventes. De même, Rolls-Royce Holdings PLC (RYCEY), constructeur majeur de moteurs aérospatiaux investi dans les carburants d'aviation durables, affiche une hausse de 85,95 % sur l'année écoulée, dépassant largement les 36,46 % du S&P 500. Le titre porte également un rang Zacks #2 (Achat), les analystes ayant révisé à la hausse les estimations consensuelles pour l'année complète, passant de 0,45 $ à 0,49 $ au cours des 60 derniers jours.

Cet article est fourni à titre indicatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.