Key Takeaways:
Bernstein a relevé son objectif de cours sur Micron Technology à 1 300 $ contre 510 $, plus que doublant son estimation précédente alors que la demande en mémoire pour l'IA explose.
« La position de Micron en tant que fournisseur clé de mémoire à large bande passante pour les plateformes IA de Nvidia justifie une valorisation plus élevée », ont écrit les analystes de Bernstein dans une note.
Le nouvel objectif implique une hausse d'environ 15 % par rapport au dernier cours de clôture de Micron à 1 133,99 $. Cette révision fait suite à l'intégration de Micron dans la chaîne d'approvisionnement HBM4 de Nvidia, la capacité de fabrication de l'entreprise étant entièrement allouée.
L'augmentation de 790 $ — de 510 $ à 1 300 $ — représente l'une des plus fortes révisions d'objectif sur une valeur semiconductrice majeure cette année. L'objectif précédent de Bernstein, fixé à 510 $, avait été établi avant que l'actuelle expansion de l'infrastructure IA n'accélère la demande en mémoire HBM.
Cette révision spectaculaire place Bernstein parmi les plus optimistes de Wall Street, où le titre compte 35 notations équivalentes à « achat » et quatre notations « conserver », avec zéro recommandation de vente, selon MarketBeat. Micron publiera ses résultats trimestriels le 24 juin.
Micron a gagné plus de 50 % depuis le début de l'année, franchissant le seuil des 1 000 $ alors que les opérateurs de cloud hyperscale et les constructeurs d'infrastructures IA absorbent la production dès sa disponibilité. L'entreprise a augmenté ses engagements de dépenses d'investissement en réponse à la demande.
La détention institutionnelle dépasse 75 % du flottant, BlackRock détenant 103 millions d'actions et Goldman Sachs ayant accru sa participation de 56 %, selon les récents dépôts réglementaires.
Ce relèvement d'objectif indique que Bernstein s'attend à ce que le cycle actuel de la mémoire s'avère plus durable que les schémas historiques, porté par une demande structurelle en IA plutôt que par des achats temporaires. Les investisseurs suivront de près la publication des résultats de Micron le 24 juin pour obtenir des indications actualisées sur les marges HBM et l'expansion des capacités.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
