Berkshire Hathaway Inc. a plus que triplé sa participation dans Alphabet Inc., la société mère de Google, au cours du premier trimestre. Ce pari technologique important marque le premier changement majeur de portefeuille du nouveau PDG Greg Abel depuis qu'il a succédé à Warren Buffett.
Ce mouvement contraste avec la réticence de longue date de Buffett à investir dans des entreprises technologiques qu'il affirmait ne pas comprendre, une règle qu'il a notoirement enfreinte pour Apple Inc. après avoir reconnu sa domination sur les consommateurs.
Les avoirs du conglomérat dans Alphabet sont passés à près de 58 millions d'actions, évaluées à presque 17 milliards de dollars à la fin du mois de mars, soit une augmentation de 224 % par rapport aux 17,8 millions d'actions d'une valeur de 5,6 milliards de dollars détenues trois mois plus tôt, selon les documents réglementaires.
Cet investissement de plusieurs milliards de dollars suggère une nouvelle ère pour la stratégie de portefeuille de Berkshire, ouvrant potentiellement la porte à des positions plus importantes dans le secteur technologique, autrefois évité. Ce changement intervient alors que la firme s'est également désengagée de ses positions dans Amazon, Visa et Mastercard.
Greg Abel, qui a pris ses fonctions de PDG en janvier, semble plus à l'aise avec le secteur technologique que son prédécesseur. Alors que Buffett avait fait une exception célèbre pour Apple, reconnaissant la puissance de son écosystème de consommation, le premier trimestre d'Abel à la barre montre une volonté de réaliser des investissements à grande échelle dans d'autres géants de la technologie.
Le document réglementaire de la société a également révélé d'autres changements significatifs. Berkshire a acheté près de 40 millions d'actions de Delta Air Lines, un secteur pour lequel Buffett a historiquement montré peu d'enthousiasme. En 2008, Buffett avait déclaré aux actionnaires que « si un capitaliste prévoyant avait été présent à Kitty Hawk, il aurait rendu un immense service à ses successeurs en abattant Orville ».
En plus des nouvelles participations dans Alphabet et Delta, Berkshire a également initié une nouvelle position dans Macy's avec environ 4 millions d'actions. Parallèlement, la firme a liquidé ses avoirs dans Visa, Mastercard, Domino’s Pizza, Amazon et United Healthcare.
L'allocation importante à une action du « Magnificent Seven » suggère que Berkshire pourrait devenir un acteur plus actif dans l'industrie technologique. Les investisseurs surveilleront de près le prochain dépôt 13F de Berkshire en août pour déceler d'autres signes de l'évolution de la philosophie d'investissement d'Abel.
Cet article est uniquement à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement.
