Un nouveau rapport souligne une concentration sans précédent de la richesse et de la présence d'entreprises liées à l'IA, 90 % de la capitalisation boursière mondiale du secteur étant située à moins d'une heure de route dans la Bay Area, aux États-Unis.
Un rapport soulignant la domination de la Bay Area américaine dans l'intelligence artificielle révèle que 90 % de la capitalisation boursière mondiale de l'IA est concentrée à moins d'une heure de route, un regroupement qui alimente aujourd'hui un appétit vorace pour l'immobilier et met sous pression les infrastructures locales. Selon une étude de JLL, la demande intense des entreprises d'IA, de robotique et de drones a engendré le trimestre de location de bureaux le plus dynamique depuis huit ans, absorbant 1,6 million de pieds carrés d'espace et faisant chuter la vacance.
« Une grande partie de cette activité de location est portée par la convergence des ingénieurs en robotique, concentrés ici, et des talents de l'IA dans la Greater Bay Area », a déclaré Alexander Quinn, directeur principal de la recherche économique chez JLL. « Vous voulez une machine pensante capable de comprendre comment travailler dans un environnement d'actifs mixtes et d'effectuer une tâche spécifique. C'est vraiment la rencontre de ces deux éléments. »
Les conclusions du rapport sont corroborées par une explosion de l'expansion physique. Au cours des six dernières années, les entreprises de robotique et de drones ont étendu leur empreinte dans la Bay Area, passant de moins de 500 000 pieds carrés à plus de 7,6 millions de pieds carrés. JLL prévoit que ces firmes signeront des contrats pour 1,5 million de pieds carrés supplémentaires rien qu'en 2026. Ce boom, mené par des géants de l'IA générative comme Anthropic et OpenAI, a directement profité aux propriétaires de bureaux commerciaux, la disponibilité des bureaux de classe A à San Francisco ayant chuté de 2,5 % au premier trimestre.
Cette concentration de capitaux, qui inclut des titans comme Nvidia, Google et Apple, crée une boucle de rétroaction puissante où le leadership du marché se traduit directement par une expansion physique. Cette tendance remodèle le marché immobilier de la région, créant des gagnants et des perdants distincts. Alors qu'un immeuble de bureaux au nord de San Jose s'est récemment vendu pour 12,2 millions de dollars — soit une décote de près de 62 % par rapport à son prix de 2018 — les investisseurs se bousculent simultanément pour acquérir et développer des installations adaptées aux besoins spécifiques et élevés en électricité de l'industrie de l'IA.
La South Bay est devenue un pivot pour le développement de la robotique humanoïde. Figure AI, fondée en 2022, opère depuis un campus de près de 99 000 pieds carrés à San Jose. À proximité, Tesla accélère la production de son robot Optimus, louant 375 000 pieds carrés d'espace de R&D à Fremont et prévoyant de réoutiller une partie de son usine de véhicules électriques pour produire jusqu'à un million de robots par an. Cela contraste avec San Francisco, où les entreprises de robotique louent généralement de plus petits espaces flexibles entre 15 000 et 20 000 pieds carrés. La tendance est confirmée par des entreprises comme Tredence, un fournisseur de solutions de données et d'IA soutenant 2 000 milliards de dollars de revenus de détail, qui a récemment été nommé partenaire de l'année de Google Cloud pour la vente au détail, soulignant l'intégration profonde des services d'IA originaires de la région dans les entreprises.
Cette expansion rapide crée un nouveau goulot d'étranglement : l'énergie électrique. Selon JLL, les entreprises de robotique en production pilote nécessitent souvent l'accès à environ 4 000 ampères de puissance. Pourtant, moins de 10 % de l'offre industrielle totale de la Bay Area peut répondre à cette demande, ce qui représente seulement 2,5 millions de pieds carrés d'espace disponible. Cette pénurie se reflète également sur le marché des centres de données, où San Jose et Pittsburg émergent comme des hubs, selon Colliers. La demande des « hyperscalers » est intense, mais le développement est contraint. Les propriétaires capables d'augmenter la capacité électrique de leurs bâtiments se positionnent pour obtenir une prime, reconnaissant la valeur et la réduction de la vacance liées à l'accueil de la vague croissante d'entreprises d'IA. Pour les investisseurs, le chiffre de 90 % de concentration du rapport n'est pas seulement un nombre abstrait ; c'est un moteur concret de la demande pour des actifs industriels et des centres de données spécialisés, créant un sous-marché immobilier distinct avec d'importantes barrières à l'entrée.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
