Points clés :
Baillie Gifford, le gestionnaire d'investissements basé à Édimbourg et âgé de 118 ans, a lancé le Baillie Gifford Enhanced Yield Fund (BAGEY) sur Ethereum et Solana en partenariat avec BNY, marquant ainsi le premier fonds réglementé britannique accessible au public émis nativement sur la chaîne.
Le fonds n'est pas un token enveloppant une infrastructure existante, mais un véhicule entièrement natif de la chaîne, la blockchain servant de registre officiel de propriété, selon un communiqué publié lundi.
« Le Baillie Gifford Enhanced Yield Fund n'est pas un token placé au-dessus d'un fonds. C'est un fonds émis sur la chaîne, la blockchain servant de registre officiel. Les investisseurs détiennent le fonds directement : propriété directe, recours direct », a déclaré Theo Golden, responsable des actifs numériques et de la tokenisation chez Baillie Gifford.
BAGEY est structuré en tant qu'OEIC (Open-Ended Investment Company) réglementé au Royaume-Uni et offre aux investisseurs éligibles un accès à un portefeuille géré activement d'obligations d'entreprises publiques à courte durée. Le fonds vise actuellement un rendement d'environ 7 %, avec une duration de deux ans et une notation de crédit moyenne de BBB, selon la société.
Les investisseurs peuvent créer et racheter des tokens du fonds en USDC ou en monnaie fiduciaire, avec un investissement minimum de 100 $ et des transactions quotidiennes accompagnées d'un calcul quotidien de la valeur nette d'inventaire. Le fonds est accessible aux investisseurs éligibles au Royaume-Uni, en Suisse et aux îles Caïmans, sous réserve des réglementations applicables.
BNY fournira l'infrastructure de tokenisation et de portefeuille pour le fonds, tandis que NatWest Trustee and Depositary Services agira en tant que dépositaire du fonds.
« La tokenisation est passée du concept à l'application concrète, et ce lancement montre comment les structures de fonds réglementées peuvent évoluer pour répondre aux besoins d'un marché plus numérique et connecté », a déclaré Katey Neate, responsable mondiale des solutions investisseurs chez BNY.
Ce lancement reflète une dynamique plus large des institutions financières traditionnelles vers l'émission d'actifs basés sur la blockchain. La tokenisation d'actifs du monde réel sur des blockchains publiques suscite l'intérêt des grands gestionnaires d'actifs cherchant à moderniser la distribution, le règlement et le suivi de propriété des fonds. Contrairement aux expériences menées sur des registres privés avec permission, l'utilisation par Baillie Gifford d'Ethereum et Solana confère au fonds une compatibilité avec l'écosystème croissant d'applications financières onchain, de stablecoins et de protocoles décentralisés.
Stuart Dunbar, associé chez Baillie Gifford, a déclaré que la tokenisation n'est « pas un thème à court terme pour nous, mais une évolution intégrale dans la manière dont les produits financiers pourraient être construits, distribués et utilisés au fil du temps. »
Cette initiative positionne Baillie Gifford aux côtés d'une liste croissante d'entreprises de finance traditionnelle explorant les fonds tokenisés. Le fonds BUIDL de BlackRock, lancé sur Ethereum en 2024, a accumulé plus de 500 millions de dollars d'actifs sous gestion, tandis que le fonds monétaire tokenisé BENJI de Franklin Templeton opère sur plusieurs chaînes, dont Stellar et Polygon. L'utilisation de Solana aux côtés d'Ethereum par BAGEY le distingue de la plupart des produits de fonds tokenisés existants, qui sont largement confinés à Ethereum et à ses réseaux de couche 2.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
