Le protocole de jalonnement Bitcoin sans confiance de Babylon a atteint 4 milliards de dollars de valeur totale verrouillée (TVL) le 15 mai, une étape importante qui souligne la demande croissante pour des opportunités de rendement construites directement sur Bitcoin.
Le protocole permet aux détenteurs de Bitcoin de jalonner leurs actifs et de gagner du rendement sans avoir à transférer (bridging) leurs BTC vers d'autres blockchains, un processus qui peut introduire des risques de sécurité. « La croissance de Babylon montre une demande claire pour la DeFi native sur Bitcoin », a déclaré Jason Wu, analyste on-chain. « Les utilisateurs veulent faire fructifier leurs bitcoins sans renoncer à la garde de leurs actifs ni les envelopper dans des produits dérivés complexes. »
Les données de la plateforme d'analyse DefiLlama confirment le chiffre de 4 milliards de dollars de TVL, un indicateur qui représente la valeur totale des actifs déposés dans le protocole. Contrairement au jalonnement liquide sur des chaînes comme Ethereum, l'approche de Babylon est conçue pour utiliser le propre modèle de sécurité de Bitcoin afin de sécuriser d'autres chaînes de preuve d'enjeu (PoS), permettant ainsi aux détenteurs de Bitcoin de gagner des récompenses.
Cette étape pourrait servir de preuve clé pour la thèse « BitcoinFi », attirant potentiellement plus de capitaux et de développeurs pour créer des applications financières sur la plus grande crypto-monnaie au monde. Le succès de protocoles comme Babylon pourrait créer une nouvelle arène de compétition pour le rendement natif du Bitcoin, distincte des écosystèmes DeFi plus établis sur d'autres plateformes de contrats intelligents.
Une poussée plus large pour la finance native de Bitcoin
La croissance de Babylon s'inscrit dans une tendance plus large de l'industrie consistant à construire une infrastructure financière plus sophistiquée sur le réseau Bitcoin. Des entreprises comme Blockstream étendent également leurs offres pour soutenir cette transition. Lors d'un récent discours, le PDG de Blockstream, Adam Back, a exposé sa vision d'une plateforme intégrée verticalement couvrant l'auto-garde, l'émission d'actifs à l'échelle de l'entreprise et les produits d'investissement réglementés, le tout construit sur Bitcoin.
Ce mouvement est alimenté par d'importants flux institutionnels, avec plus de 41 milliards de dollars entrés dans les ETF Bitcoin depuis leur lancement début 2024, selon SoSoValue. À mesure que l'intérêt institutionnel et de détail augmente, le besoin d'une infrastructure sécurisée et évolutive capable de prendre en charge les services financiers directement sur la couche de base de Bitcoin et les chaînes latérales associées comme Liquid augmente également.
Le paysage concurrentiel
Le modèle de jalonnement sans confiance de Babylon entre dans un domaine concurrentiel mais naissant. Alors qu'Ethereum dispose d'un écosystème de jalonnement mature avec plusieurs fournisseurs de jalonnement liquide, le concept pour Bitcoin gagne encore du terrain. Le principal différenciateur de Babylon est l'accent mis sur une conception à confiance minimisée qui évite les ponts, qui ont historiquement été un vecteur majeur d'exploits dans l'espace DeFi.
La capacité du protocole à attirer des milliards de dépôts suggère un fort appétit pour les solutions qui privilégient la sécurité et l'utilisation du Bitcoin natif. À mesure que l'écosystème BitcoinFi se développe, il verra probablement la concurrence d'autres solutions de couche 2 et de chaînes latérales visant à débloquer la vaste liquidité du Bitcoin pour les applications DeFi.
Cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
