ASMPT (00522.HK) a publié une croissance du bénéfice net ajusté de 193,5 % au premier trimestre, dépassant les estimations des analystes de 28 % grâce à la forte demande dans les secteurs des semi-conducteurs et de la photonique.
"Les options stratégiques de l'activité SMT et les progrès de la technologie CPO sont des catalyseurs clés pour une réévaluation", a déclaré Jim Hin Kwong Au, analyste chez DBS, dans une note maintenant une recommandation d'achat.
Une hausse de 71,6 % sur un an des nouvelles commandes a porté le ratio commandes-livraisons à 1,43. Le chiffre d'affaires du trimestre a augmenté de 32 %, soit environ 2 % de plus que le consensus, porté par les contributions à plus forte marge de l'activité semi-conducteurs de l'entreprise.
L'entreprise prévoit une croissance du chiffre d'affaires de 37 % pour le deuxième trimestre par rapport à l'année précédente, un chiffre supérieur de 6,5 % aux attentes du marché. Suite à ces résultats et perspectives solides, DBS a relevé son objectif de cours sur l'action à 185 HKD contre 130 HKD.
La banque a relevé ses prévisions de bénéfices pour ASMPT en 2026 et 2027 de 5 % et 8 %, respectivement. La révision reflète une reprise plus forte que prévu des marges de l'activité semi-conducteurs et une dynamique soutenue dans sa division Photonique. Le nouvel objectif de cours de 185 HKD correspond à une valorisation de 45 fois les bénéfices estimés pour 2026.
Les résultats robustes et les commentaires optimistes des analystes suggèrent un renforcement de la reprise sur le marché des équipements pour semi-conducteurs. Les investisseurs surveilleront si la dynamique de la technologie Co-Packaged Optics (CPO) peut fournir un vent arrière soutenu à l'entreprise pour le reste de 2026.
Cet article est uniquement à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement.
