Le fournisseur néerlandais d'équipements pour puces ASM International NV (Euronext Amsterdam : ASM) a projeté mardi des ventes au deuxième trimestre supérieures d'environ 11 % aux estimations des analystes, signalant que la demande implacable pour l'intelligence artificielle exerce une pression croissante sur la chaîne d'approvisionnement des semi-conducteurs.
« Avec l'élargissement de l'adoption de l'IA et la mise à l'échelle rapide des charges de travail pour de nouveaux cas d'utilisation, la capacité de calcul devient de plus en plus la principale contrainte, entraînant une accélération des investissements dans l'infrastructure de l'IA », a déclaré Hichem M’Saad, PDG d'ASM, dans un communiqué. « Dans cet environnement, notre priorité est de continuer à soutenir les plans d'expansion de nos clients, même si la poussée de la demande exerce une pression croissante sur la chaîne d'approvisionnement. »
L'entreprise, qui fournit des équipements pour le traitement des tranches (wafers), a publié un chiffre d'affaires au premier trimestre de 862,5 millions d'euros, dépassant l'estimation des données LSEG de 828,5 millions d'euros. Pour le deuxième trimestre, ASM prévoit que le chiffre d'affaires passera à 980 millions d'euros, à plus ou moins 5 % près, ce qui est bien supérieur aux 883,9 millions d'euros attendus par les analystes. La société a également atteint une marge opérationnelle ajustée trimestrielle record de 33,1 %.
La solide performance du deuxième plus grand fabricant européen d'outils de fabrication de puces renforce le récit d'un boom généralisé des dépenses d'investissement tiré par l'IA. Alors que son grand rival ASML Holding NV fournit les machines de lithographie uniques pour les puces de pointe, ASM International fournit des équipements critiques pour d'autres parties du processus de fabrication des puces, comme le dépôt de couches atomiques (ALD). Les résultats montrent que les fabricants de puces comme TSMC investissent massivement dans toute la chaîne de fabrication pour renforcer les capacités de production pour des clients tels que Nvidia et Apple.
La demande au premier trimestre a été portée par les clients de la logique et de la fonderie, reflétant la force soutenue des nœuds de pointe et un fort rebond dans les segments des nœuds matures, en particulier en Chine. La société a noté que la demande en mémoire était solide, principalement pour les technologies DRAM avancées utilisées dans les applications de mémoire à large bande passante (HBM), essentielles pour les accélérateurs d'IA.
Les prévisions suggèrent que la seconde moitié de l'année sera encore plus forte que la première, une tendance qui pourrait revoir les estimations du consensus à la hausse. M. M’Saad a noté que les clients augmentent leurs dépenses sur les nœuds de pointe actuels, et que les investissements pour le nœud de 1,4 nanomètre de prochaine génération devraient commencer au cours du second semestre de l'année.
Les perspectives robustes d'ASM International montrent que la construction de l'infrastructure d'IA s'étend au-delà des seuls concepteurs de puces à l'ensemble de l'écosystème de l'équipement et de la fabrication. Les actions de la société ont presque doublé au cours de l'année écoulée, reflétant la confiance des investisseurs dans le fait que le cycle d'investissement tiré par l'IA a encore un long chemin à parcourir. Les investisseurs surveilleront la capacité de l'entreprise à naviguer dans les pressions de la chaîne d'approvisionnement lors de la publication de ses résultats du deuxième trimestre en juillet.
Cet article est uniquement destiné à des fins d'information et ne constitue pas un conseil en investissement.
