Points clés à retenir :
Applied Aerospace & Defense a reçu des recommandations équivalentes à l'achat de la part de six des sept analystes ayant initié la couverture, avec un objectif de cours moyen de 25 $.
« Applied Aerospace devrait être un bénéficiaire majeur de la reconstruction de l'Arsenal de la liberté, avec un historique éprouvé de livraison de sous-systèmes complexes à haute criticité à grande échelle », a déclaré Peter Arment, analyste chez Baird.
BofA a fixé un objectif de 24 $, prévoyant une croissance annuelle des revenus de 14 % jusqu'en 2030 grâce à l'exposition aux missiles, à l'espace et aux avions de nouvelle génération. L'objectif de 23 $ de Wolfe Research implique une hausse de 12 %, citant une croissance organique des ventes à l'adolescence et une expansion d'environ 20 % de l'EBITDA. Stifel et RBC ont chacun fixé des objectifs à 24 $, tandis que l'objectif de 30 $ de Baird est le plus élevé de la place, avec une hausse de 46 %. Morgan Stanley a initié avec une recommandation « conserver » et un objectif de 23 $.
L'action a clôturé vendredi à 20,53 $, à peine au-dessus de son prix d'introduction en bourse (IPO) de 20 $ du 3 juin. L'objectif moyen des analystes de 25 $ implique une hausse potentielle d'environ 22 %, l'exposition de la société à 150 plateformes de défense — dont le Falcon 9 de SpaceX, les missiles tactiques et les systèmes radar — soutenant le consensus haussier.
Le fournisseur basé à Huntsville, en Alabama, a été créé par la fusion d'Applied Aerospace Structures et de PCX Aerosystems, levant 650 millions de dollars lors de son introduction en bourse. La société fabrique des sous-systèmes critiques pour les lanceurs spatiaux, les avions tactiques, les missiles, les munitions et les systèmes radar.
Myles Walton, de Wolfe Research, a déclaré que la société occupe un créneau en tant que fournisseur de défense de taille intermédiaire, doté d'une expertise approfondie en science des matériaux, à un moment où l'industrie augmente sa production. Ron Epstein, de BofA, a indiqué que le portefeuille de la société s'aligne sur les priorités de sécurité nationale des États-Unis et de leurs alliés.
Le secteur de la défense traverse un cycle d'investissement générationnel, le Pentagone privilégiant la production de matériel aux côtés des capacités logicielles et d'IA. Arment, de Baird, a décrit l'environnement actuel comme une ère de « Guerre froide 2.0 », marquée par la hausse des budgets de défense et l'émergence de nouveaux maîtres d'œuvre.
Cette vague de couverture optimiste témoigne de la confiance institutionnelle dans le positionnement d'Applied Aerospace au sein d'un cycle pluriannuel de dépenses de défense. Les investisseurs suivront de près le premier rapport trimestriel de la société en tant qu'entreprise publique, qui fournira une première lecture de l'exécution post-IPO et de la trajectoire des marges.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
