Points clés :
Apple fait pression sur l'administration Trump pour obtenir l'autorisation d'acheter des puces mémoire à ChangXin Memory Technologies, une entreprise chinoise inscrite sur la liste noire du Pentagone, alors que la flambée des coûts des semi-conducteurs pèse sur les marges du fabricant de l'iPhone.
Le fabricant de l'iPhone a approché le département du Commerce il y a plus d'un mois et a sollicité d'autres responsables administratifs et alliés à Washington, a rapporté vendredi le Financial Times, citant des sources anonymes. Apple a refusé de commenter.
CXMT, le premier fabricant chinois de puces mémoire, a été désigné comme entreprise militaire chinoise par le département de la Défense sous l'administration Biden et approuvé pour être ajouté à la liste des entités du département du Commerce. Les entreprises américaines ne peuvent pas expédier de biens, logiciels ou technologies aux entités figurant sur cette liste sans une licence qui sera probablement refusée. Cette démarche de lobbying intervient alors que CXMT prévoit une introduction en Bourse à Shanghai de 29,5 milliards de yuans (4,4 milliards de dollars), ce qui serait la plus importante de l'année en Chine, selon les données de LSEG.
Cette demande met en lumière le dilemme auquel sont confrontées les grandes entreprises technologiques américaines, alors que la flambée des coûts des puces mémoire — alimentée par le développement des centres de données de l'industrie de l'IA — entre en collision avec les restrictions de sécurité nationale de Washington sur les fabricants de puces chinois. Apple a augmenté les prix des iPad et MacBook jeudi, déclarant qu'elle ne pouvait plus protéger ses clients de la hausse des coûts des puces mémoire et de stockage. L'entreprise n'a pas divulgué l'ampleur des augmentations de prix.
Les défis de la liste noire s'accentuent
La liste noire du Pentagone est devenue un point de tension croissant dans les relations technologiques entre les États-Unis et la Chine. Alibaba a déposé lundi une plainte fédérale contre le département de la Défense pour demander son retrait de cette même liste, arguant que cette désignation est « arbitraire et capricieuse » et « sans fondement factuel ou juridique ». WuXi AppTec a déposé une plainte similaire le 11 juin.
Les contestations judiciaires ont déjà réussi par le passé : Xiaomi Corp. et le fabricant de puces Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc. ont tous deux obtenu leur retrait de la liste du Pentagone par voie contentieuse. Baidu et BYD, désignées en même temps qu'Alibaba, ont également indiqué qu'elles pourraient engager des poursuites judiciaires.
La liste noire entraîne également des conséquences pratiques au-delà des restrictions commerciales directes. Une disposition de la loi américaine qui entre en vigueur le 30 juin interdit au Pentagone de conclure des contrats avec les entreprises inscrites sur cette liste, tandis qu'une restriction distincte sur l'achat de leurs produits par l'intermédiaire de tiers suivra en 2027. Les lobbyistes et avocats qui représentaient Alibaba depuis des années ont déjà informé l'entreprise qu'ils ne pouvaient plus le faire.
Les enjeux
Si elle est approuvée, la demande d'Apple pourrait atténuer les contraintes de la chaîne d'approvisionnement et potentiellement réduire les coûts des puces mémoire pour l'entreprise, qui dépend de composants mémoire dans ses gammes de produits iPhone, iPad et Mac. Mais elle représenterait également un assouplissement significatif des contrôles à l'exportation américains sur les entreprises chinoises de semi-conducteurs — une décision qui pourrait se heurter à l'opposition des faucons de la sécurité nationale au Congrès.
Si elle est refusée, Apple devrait continuer à s'approvisionner en puces mémoire auprès d'autres fournisseurs, notamment les sud-coréens Samsung Electronics et SK Hynix, à un moment où la demande liée à l'IA a fait grimper les prix de la mémoire. La dernière fois que les prix des puces mémoire ont fortement augmenté en 2021-2022, les marges brutes d'Apple se sont contractées d'environ 200 points de base sur deux trimestres, selon les documents déposés par l'entreprise.
La guerre des puces entre les États-Unis et la Chine a également remodelé les marchés financiers. Les entreprises technologiques chinoises ont levé 3,1 milliards de dollars lors d'introductions en Bourse sur le marché intérieur cette année jusqu'au 18 juin, soit plus de cinq fois le volume enregistré sur la même période l'an dernier, alors que Pékin pousse à l'autosuffisance technologique. Près de 50 entreprises, dont des start-up de robotique et des sociétés de semi-conducteurs, ont demandé à être cotées à Shanghai et Shenzhen, avec des projets de levée de fonds combinés d'au moins 126,1 milliards de yuans (18,7 milliards de dollars).
Le département du Commerce n'a pas indiqué quand il statuera sur la demande d'Apple. Le Pentagone a refusé de commenter cette affaire.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
