Apollo Global Management a formulé une proposition conditionnelle de rachat intégral en numéraire de 1,52 milliard de livres (2,04 milliards de dollars) pour acquérir la société de traitement thermique Bodycote, dernière d'une série de tentatives de rachat qui a fait grimper les actions de la société britannique de 19 %.
« La proposition fait suite à plusieurs approches antérieures d'Apollo et les deux parties étaient en pourparlers », a déclaré Bodycote dans un communiqué, tout en avertissant qu'il n'y avait aucune certitude qu'une offre ferme soit formulée.
L'offre de 885 pence par action représente une prime de 27 % par rapport au cours de clôture de Bodycote le 21 mai. Suite à cette nouvelle, les actions de la société cotée à Londres ont clôturé en hausse de 19 % à 831,50 pence. L'offre permet également aux actionnaires de conserver un dividende final de 16,1 pence par action pour l'exercice 2025.
Cette initiative souligne l'intérêt persistant du capital-investissement pour les entreprises industrielles cotées au Royaume-Uni, qui sont souvent considérées comme sous-évaluées. Apollo a jusqu'au 19 juin pour formaliser son offre, période pendant laquelle le conseil d'administration de Bodycote évaluera la proposition par rapport aux perspectives autonomes de l'entreprise dans les secteurs de l'aérospatiale, de la défense et de l'automobile qu'elle dessert.
Le projet d'acquisition de Bodycote est l'exemple le plus récent d'acheteurs étrangers, en particulier de fonds de capital-investissement basés aux États-Unis, ciblant des entreprises britanniques. Des sociétés comme Intertek et Tate & Lyle ont fait l'objet d'approches similaires, alimentées par ce que certains analystes considèrent comme un écart de valorisation entre les marchés britanniques et internationaux.
Les services de Bodycote sont essentiels pour améliorer la durabilité des composants métalliques dans divers secteurs industriels, notamment l'aérospatiale, la défense, l'automobile et l'énergie. Cette position lui confère un profil résilient qui attire les investisseurs à long terme comme Apollo.
Selon les termes de l'accord potentiel, le gestionnaire d'actifs américain acquerrait la totalité du capital social émis et à émettre de Bodycote. Les discussions entre les deux sociétés se poursuivent à l'approche de la date limite.
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