Apollo Global Management (NYSE : APO) a accepté d'acquérir la division des intérieurs automobiles de Forvia SE (EPA : FRVIA) pour une valeur d'entreprise de 1,82 milliard d'euros (2,13 milliards de dollars), créant ainsi un nouveau fournisseur indépendant axé sur les systèmes de cockpit, alors que les constructeurs automobiles rivalisent pour différencier leurs véhicules.
« L'industrie des intérieurs automobiles évolue rapidement, car les constructeurs différencient de plus en plus leurs véhicules par le design de l'habitacle, des matériaux haut de gamme et de nouvelles technologies », a déclaré Michael Reiss, associé en capital-investissement chez Apollo. « En tant que société indépendante dotée d'une direction et de ressources dédiées, l'activité Intérieurs de Forvia sera bien positionnée pour capitaliser sur ces tendances. »
La transaction valorise l'activité à 3,1 fois son EBITDA ajusté 2025 de 582 millions d'euros. Pour Forvia, la vente générera un produit net permettant de réduire sa dette d'au moins 1 milliard d'euros, ce qui permettra au fournisseur français de se concentrer davantage sur des gammes de produits axées sur la technologie. L'opération devrait être finalisée au second semestre 2026, sous réserve des approbations réglementaires et des consultations avec les organes représentatifs du personnel.
Cette décision marque un changement stratégique important pour Forvia, qui cède une unité ayant généré environ 4,8 milliards d'euros de chiffre d'affaires en 2025, soit environ 18 % de son total. Pour Apollo, l'acquisition ajoute un fournisseur majeur de tableaux de bord, de panneaux de porte et de consoles centrales à son portefeuille automobile, qui comprend déjà des investissements dans des sociétés comme Tenneco et TI Automotive, lesquelles génèrent collectivement 28 milliards de dollars de revenus annuels.
Cette opération de détourage (carve-out) établit le groupe d'intérieurs en tant qu'entité indépendante. Forvia a été conseillé par Evercore en tant que conseiller financier principal et par Baker McKenzie en tant que conseiller juridique. Le conseiller juridique d'Apollo était Kirkland & Ellis LLP, UBS AG et UniCredit agissant en tant que conseillers financiers.
Cet article est uniquement à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement.
