NEW YORK – Apollo Global Management (NYSE : APO) a conclu un accord définitif pour acquérir Emerald Holding, Inc. (NYSE : EEX) pour environ 1,5 milliard de dollars dans le cadre d'une transaction entièrement en numéraire. Cette opération verra également le géant du capital-investissement racheter Questex et fusionner les deux plateformes d'événements B2B.
« Le rapprochement d'Emerald et de Questex créerait une plateforme d'envergure, hautement complémentaire et bien positionnée pour répondre à cette demande », a déclaré Shahid Bosan, directeur général chez Apollo. « Nous sommes convaincus que l'entreprise combinée bénéficiera de la force des équipes des deux organisations, d'un contenu différencié, de relations clients approfondies et d'un modèle d'engagement sur 365 jours qui a fait ses preuves. »
La transaction valorise Emerald à 5,03 $ par action, soit une prime de 42,1 % par rapport au cours de l'action non affecté de la société le 15 décembre 2025. L'opération, qui devrait être finalisée au second semestre 2026 sous réserve de l'approbation des autorités réglementaires, entraînera la privatisation d'Emerald et le retrait de ses actions de la Bourse de New York. Onex Partners, qui détient plus de 90 % des actions d'Emerald, a accepté de voter en faveur de l'accord.
Cette acquisition marque une consolidation importante dans le secteur des événements interentreprises (B2B), créant une plateforme comptant environ 160 événements. En combinant les salons professionnels à grande échelle d'Emerald avec le modèle d'engagement numérique de Questex, Apollo vise à bâtir une entreprise plus résiliente et axée sur la croissance, capable de servir ses clients tout au long de l'année.
Consolidation stratégique
La fusion d'Emerald et de Questex sous l'égide d'Apollo est destinée à créer un acteur dominant sur le marché nord-américain des événements B2B. Les portefeuilles des deux entreprises sont largement complémentaires, alliant le leadership d'Emerald dans les expositions à grande échelle à l'expertise de Questex dans les événements de niche et les médias numériques. Cette synergie devrait fournir une plateforme de croissance plus robuste et faire de l'entité combinée un partenaire plus attractif pour de futures acquisitions dans un secteur des événements encore fragmenté.
« Au cours des dernières années, nous avons transformé notre portefeuille en nous concentrant clairement sur des marques leaders sur le marché et à forte croissance », a déclaré Hervé Sedky, président et CEO d'Emerald. « Nous pensons que l'acquisition par les fonds Apollo et la combinaison ultérieure avec Questex apporteront les ressources accrues, le soutien stratégique et le capital à long terme nécessaires pour accélérer notre croissance. »
Conseillers financiers
La transaction a impliqué un certain nombre de conseillers financiers et juridiques de premier plan. Goldman Sachs & Co. LLC a agi en tant que conseiller financier exclusif d'Emerald, avec Fried, Frank, Harris, Shriver & Jacobson LLP comme conseiller juridique. Onex Partners a été conseillé par William Blair & Company et Solomon Partners. Pour les fonds Apollo, RBC Capital Markets et RAN Advisory ont agi en tant que principaux conseillers financiers, Sidley Austin LLP assurant le conseil juridique.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
