Points clés
China Merchants Securities a réitéré sa recommandation « Achat fort » pour ANTA Sports après que les résultats des ventes du premier trimestre 2026 de la société ont dépassé les attentes sur l'ensemble de son portefeuille de marques.
« Les résultats soulignent que les capacités opérationnelles multi-marques de l'entreprise continuent de se renforcer », a déclaré China Merchants Securities dans un rapport de recherche publié le 14 avril.
Cette surperformance a été portée par une croissance généralisée, la marque principale ANTA enregistrant des gains à un chiffre élevé et la marque FILA affichant une croissance à deux chiffres faibles. Le portefeuille d'autres marques de la société, comprenant Descente et Kolon Sport, a été le point fort, avec un chiffre d'affaires bondissant de 40 à 45 %.
La banque prévoit que le bénéfice net d'ANTA pour 2026 atteindra 14,05 milliards de yuans, hors éléments non récurrents. Sur la base de ces prévisions, le titre se négocie à un multiple cours/bénéfice de 13 fois, un niveau que China Merchants Securities qualifie de valorisation « attrayante ».
Le solide rapport du premier trimestre et l'approbation ultérieure des analystes renforcent les perspectives positives sur la stratégie de vente directe aux consommateurs et multi-marques d'ANTA. Les investisseurs surveilleront les résultats semestriels de la société en août pour voir si la dynamique de croissance peut être maintenue.
Cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
