Key Takeaways:
Les investisseurs se tournent de plus en plus vers les fonds négociés en bourse (ETF) à gestion active pour naviguer dans un marché aux prises avec un risque de concentration dans les indices majeurs. Ce changement s'accélère, un récent rapport de Citigroup prévoyant que les actifs des ETF actifs passeront de 1,3 billion de dollars à plus de 8,8 billions de dollars d'ici 2035.
« L'essor des ETF actifs sous-tend l'impressionnante croissance de ce secteur. Nous nous attendons à ce que ce vent favorable persiste », a déclaré Drew Pettit, stratège en actions américaines et ETF chez Citigroup, dans le rapport. « Notre scénario de base prévoit que la part de marché de la gestion active dans les [actifs sous gestion] des ETF doublera en dix ans. »
Le rapport prévoit que le total des actifs des ETF passera de 13,3 billions de dollars en mars à 42 billions de dollars d'ici 2035. Dans ce cadre, Citi estime que la part de marché des stratégies actives passera de 10 % actuellement à 21 %, signalant une réallocation significative du capital.
Cette tendance reflète la demande des investisseurs pour des stratégies capables d'offrir une diversification loin des fonds passifs fortement pondérés en quelques grandes valeurs technologiques. Pour les investisseurs en quête de rendement et de gestion des risques, plusieurs fonds actifs offrent des alternatives convaincantes.
L'ETF T. Rowe Price Floating Rate (TFLR) se concentre sur les prêts bancaires à effet de levier, offrant un rendement de près de 7 %. Le fonds investit principalement dans des titres de créance notés juste en dessous de la catégorie investissement (investment grade), offrant un revenu plus élevé sans s'aventurer dans les obligations spéculatives (junk bonds) les plus risquées. Il a affiché un rendement annuel moyen de 8 % au cours des trois dernières années.
Bien que le fonds soit exposé aux prêts d'entreprises de logiciels, qui représentent moins de 15 % du portefeuille, son risque est réparti sur 200 à 300 positions. Cette diversification aide à atténuer les risques liés à un seul émetteur ou secteur.
Pour ceux qui recherchent un revenu régulier dans l'incertitude des taux d'intérêt, l'ETF Hartford Strategic Income (HSIC) présente une stratégie obligataire diversifiée avec un rendement de 5,6 %. Le fonds est stable depuis le début de l'année mais a délivré un rendement de 11 % sur les 12 derniers mois.
Le portefeuille s'étend au-delà des obligations du Trésor américain, avec environ 55 % investis dans un mélange d'obligations d'entreprises et de produits titrisés tels que les obligations adossées à des prêts (CLO). Plus de la moitié de ses avoirs sont notés AAA ou AA, et moins de 5 % se trouvent dans les titres de créance spéculatifs les plus risqués, reflétant son approche de gestion des risques.
L'ETF Capital Group Dividend Value (CGDV) offre un mélange de rendement et d'appréciation du capital, avec un rendement de plus de 40 % l'année dernière. Le fonds offre une exposition aux actions versant des dividendes sans cibler exclusivement les rendements les plus élevés, équilibrant ainsi le revenu avec le potentiel de croissance.
Ses principales positions comprennent des géants de la technologie comme Microsoft, Nvidia et Broadcom, mais il se diversifie également avec des secteurs traditionnels à dividendes. Le sous-traitant aérospatial RTX, Eli Lilly et British American Tobacco figurent parmi ses 10 premières positions, offrant un mélange de croissance et de valeur.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
