Une cohorte d'actions américaines de communication optique a bondi, portée par un gain de 24 % d'Applied Optoelectronics Inc., alors que les traders se sont rués sur les entreprises censées bénéficier de la construction de centres de données d'intelligence artificielle.
« Veeco a bien performé au premier trimestre alors que l'industrie entre dans une période de transformation tirée par l'expansion rapide des centres de données d'IA et du calcul haute performance », a déclaré Bill Miller, PDG du fabricant d'équipements de semi-conducteurs Veeco Instruments, dans un récent communiqué de résultats. « Cette inflexion entraîne une activité de commande importante dans l'ensemble de notre portefeuille, avec une dynamique particulièrement forte dans la photonique sur silicium alors que les clients déploient la connectivité optique et les technologies économes en énergie. »
Le rallye s'est étendu à l'ensemble du secteur, POET Technologies Inc. grimpant de 23 %, Lumentum Holdings Inc. bondissant de 17 % et Credo Technology Group Holding Ltd. progressant de plus de 9 %. Ciena Corp., un acteur plus important du secteur, a également gagné plus de 5 %, témoignant de la conviction généralisée des investisseurs pour ce thème.
Ce mouvement signale une nouvelle phase dans le commerce de l'IA sur le marché, où l'attention s'élargit des concepteurs de puces d'IA aux entreprises qui fournissent la « plomberie » essentielle pour la prochaine génération d'informatique. Les investisseurs parient que les immenses contraintes de puissance et de refroidissement des centres de données terrestres créeront une demande massive d'interconnexions optiques rapides et économes en énergie ainsi que de technologies connexes.
L'infrastructure d'IA alimente le rallye
Le cœur de la thèse d'investissement est que la croissance explosive des applications d'IA met à rude épreuve l'infrastructure existante des centres de données. À mesure que les modèles d'IA deviennent plus complexes, ils nécessitent un volume de données exponentiellement plus élevé à déplacer entre les serveurs, une tâche pour laquelle les composants optiques sont essentiels. Les résultats du premier trimestre de Veeco ont mis en évidence cette tendance, la société soulignant une « activité de commande importante » tirée par le besoin de technologies optiques économes en énergie.
Cette demande crée des opportunités dans tout le paysage technologique, des fabricants établis aux startups. Cowboy Space, une entreprise de deux ans, a récemment levé 275 millions de dollars sur une valorisation de 2 milliards de dollars pour construire des fusées dont les étages supérieurs servent également de centres de données orbitaux, un projet qui souligne l'immense appétit des investisseurs pour les solutions s'attaquant aux goulots d'étranglement énergétiques et thermiques des installations terrestres.
Élargissement du commerce de l'IA
Le rallye des actions optiques est un signe sain pour le marché, indiquant que les bénéfices du boom de l'IA se propagent au-delà de la cohorte initiale des géants technologiques des « Sept Magnifiques ». Selon une étude de J.P. Morgan, les 493 actions du S&P 500 situées en dehors de ce groupe de tête ont vu leur croissance des bénéfices s'accélérer, réduisant ainsi l'écart de performance.
Cet élargissement est un développement crucial pour la durabilité à long terme de la progression du marché. Alors que le S&P 500 est en hausse de plus de 30 % sur douze mois glissants, une grande partie de cette hausse a été tirée par une poignée de noms centrés sur l'IA. La performance des bénéficiaires de second ordre, comme les fabricants de composants optiques, suggère que la prochaine étape de la croissance sera plus largement distribuée, à mesure que la révolution de l'IA passera du développement de modèles au déploiement d'infrastructures à grande échelle.
Cet article est uniquement à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement.
