Un test pivot pour le rallye de l'intelligence artificielle sur le marché boursier américain arrive le 29 avril avec les rapports trimestriels de quatre géants technologiques du cloud (hyperscalers), les investisseurs étant intensément concentrés sur les dépenses d'investissement liées à l'IA.
« Entre 2025 et 2030, on prévoit un déploiement d'infrastructures de centres de données d'IA de 6,7 billions de dollars qui remodèle actuellement le paysage technologique mondial », a déclaré Ravi Kumar S., PDG de Cognizant, dans un récent communiqué concernant l'acquisition par sa société d'Astreya, spécialiste des infrastructures d'IA.
Les cinq plus grands hyperscalers devraient dépenser près de 700 milliards de dollars en infrastructures pour la seule année 2026. Les rapports d'Amazon, Microsoft, Alphabet et Meta seront scrutés à la recherche de preuves que ces dépenses se traduisent par des revenus. En amont des rapports, Mizuho a relevé son objectif de cours sur Amazon (NASDAQ:AMZN) de 315 $ à 325 $, qualifiant Amazon Web Services d'émergent « pilier cloud de l'ère de l'IA ». L'action d'Amazon, qui a progressé de 38 % au cours de l'année écoulée, s'est échangée pour la dernière fois près de 260 $.
Les résultats sont très attendus et pourraient provoquer une volatilité importante du marché. Des résultats solides pourraient alimenter davantage le rallye porté par l'IA, tandis que tout signe de ralentissement des investissements ou des rendements pourrait déclencher une correction dans le secteur technologique en pleine ascension.
La question centrale pour les investisseurs est de savoir si les investissements massifs dans l'IA sont durables et rentables. Amazon, par exemple, a orienté ses prévisions vers 200 milliards de dollars de dépenses d'investissement pour 2026, principalement pour l'infrastructure d'IA. La division AWS de la société a affiché une augmentation de ses revenus de 24 % pour atteindre 35,58 milliards de dollars au cours du dernier trimestre, sa croissance la plus rapide en 13 trimestres, un rythme que les investisseurs surveilleront de près pour voir s'il peut être maintenu.
Le paysage concurrentiel reste féroce. Alors que le relèvement de Mizuho s'est concentré sur AWS, Azure de Microsoft et Google Cloud d'Alphabet investissent également massivement et se disputent des contrats d'IA majeurs avec des entreprises comme OpenAI, Anthropic et Meta Platforms. Les résultats donneront un nouvel aperçu de la dynamique des parts de marché dans l'espace critique des infrastructures cloud.
Les répercussions des dépenses des hyperscalers se font sentir sur l'ensemble du marché. L'accord de Cognizant (NASDAQ : CTSH) pour acquérir Astreya est un pari direct sur le déploiement de l'infrastructure d'IA. Cette initiative vise à fournir les services spécialisés nécessaires à la gestion des centres de données et des environnements de laboratoires d'IA à l'échelle requise par les hyperscalers.
Les rapports à venir montreront si l'investissement record dans l'IA génère des revenus durables et à forte marge. Pour les investisseurs, les prévisions sur les dépenses d'investissement futures seront tout aussi importantes que les résultats du trimestre en cours, donnant le ton au secteur technologique pour le reste de l'année. Le prochain catalyseur sera le commentaire prospectif de chaque PDG lors de leurs conférences téléphoniques respectives sur les résultats.
Cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
