3 ETF technologiques à acheter après le repli de l'IA de juin 2026, alors que les valeurs semiconducteurs rebondissent après une baisse sectorielle

Une conjonction d'anticipations hawkish de la Fed, de prévisions décevantes dans le secteur des semiconducteurs et d'un rapport sur l'emploi plus solide que prévu a déclenché une rotation brutale hors des valeurs exposées à l'IA début juin, faisant chuter l'indice PHLX Semiconductor de 10 % le 5 juin — sa plus forte baisse en une seule séance depuis mars 2020. Ce repli a effacé environ 1 300 milliards de dollars de capitalisation boursière du secteur et a poussé plusieurs valeurs IA à multiple élevé en territoire de correction, créant ce que certains stratèges décrivent désormais comme un point d'entrée potentiel pour les fonds négociés en bourse (ETF) axés sur la technologie.

« Le cycle de dépenses d'infrastructure liées à l'IA reste intact — ce qui a changé en juin, c'est le discours sur les taux, pas la courbe de la demande », a déclaré Andy Pratt, directeur de la stratégie d'investissement chez Burney Company. « Lorsque l'on observe une baisse sectorielle de 10 % provoquée par du bruit macroéconomique plutôt que par une détérioration des fondamentaux, cela a historiquement constitué une configuration favorable pour un investissement progressif (dollar-cost averaging) dans une exposition technologique large. »

Le repli s'est concentré sur les valeurs IA les plus bêta. Nvidia Corp. a chuté de 26 % par rapport à son plus haut sur 52 semaines de 236,26 $ pour s'échanger à 200,42 $ au 10 juin, malgré un chiffre d'affaires du T1 FY27 de 81,6 milliards de dollars — en hausse de 85 % sur un an — et une prévision de 91 milliards de dollars pour le T2. Broadcom Inc. a chuté de 22 % en une seule semaine après que ses prévisions de revenus IA pour le T3, à 16 milliards de dollars, ont manqué le chiffre implicite du marché de 17,2 milliards de dollars, bien que la société ait affiché une croissance globale de ses revenus de 48 %. Advanced Micro Devices Inc. a glissé de 17 % sur la même période à 452,40 $, bien qu'elle reste en hausse de 111 % depuis le début de l'année.

L'indice Philadelphia SE Semiconductor a depuis rebondi, atteignant un record historique et gagnant 7 % sur la semaine au 18 juin, selon les données de Reuters. Ce rebond a été soutenu par l'accord d'Apple avec Intel pour la fabrication de puces aux États-Unis et par la réaffirmation des plans de dépenses des géants de la Tech, les dépenses d'investissement des hyperscalers en IA devant dépasser 700 milliards de dollars en 2026, contre 400 milliards de dollars en 2025.

Le Facteur Fed et la Suite

Le repli de juin a été déclenché en partie par un solide rapport sur l'emploi qui a poussé le marché à anticiper une trajectoire de taux plus élevés pour plus longtemps. La mesure d'inflation préférée de la Réserve fédérale et une lecture finale du PIB du premier trimestre sont toutes deux attendues la semaine prochaine, et chacune pourrait renforcer ou inverser les anticipations de taux qui ont provoqué la rotation. La croissance des bénéfices du S&P 500 au deuxième trimestre est estimée à 22,9 %, contre 29,3 % au premier trimestre, selon les données de LSEG compilées par Tajinder Dhillon.

« Des marchés actions solides ont été l'un des principaux soutiens pour les consommateurs, et tout ce qui remet en cause la dynamique de l'IA ou la hausse continue des actions est surveillé de près », a déclaré Drew Matus, stratège en chef des marchés chez MetLife Investment Management. « Il ne s'agit pas seulement d'effets de marché, mais aussi d'effets macroéconomiques à ce stade. »

Micron Technology Inc. publie ses résultats trimestriels le 24 juin, et les bénéfices du fabricant de puces mémoire constitueront le prochain test majeur de la durabilité de la demande en IA. Les actions Micron sont en hausse de 298 % depuis le début de l'année, et le rapport aidera les investisseurs à évaluer si les dépenses des centres de données et les bénéfices des semiconducteurs peuvent continuer à surprendre à la hausse. L'inclusion par le Nasdaq de noms liés aux infrastructures IA, tels qu'Astera Labs Inc. et CoreWeave Inc., forcera également les fonds indiciels à accroître leur exposition, offrant un plancher de demande structurelle.

Pour les investisseurs qui s'intéressent aux ETF technologiques, le repli de juin a compressé les valorisations dans les segments du calcul IA, des accélérateurs et du silicium personnalisé sans briser la thèse de la demande. La prochaine étape dépend des commentaires sur les dépenses d'investissement des hyperscalers et d'un éventuel changement de la politique d'exportation concernant le calcul des centres de données en Chine avant la fin de l'exercice fiscal.

Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.