Selon un panel d'experts à Consensus Miami, les investisseurs institutionnels boudent largement les plateformes d'échange décentralisées (DEX) proposant des contrats perpétuels, freinés par des risques de sécurité persistants et des lacunes fondamentales en matière de conformité.
« J'ai peur d'utiliser la DeFi en ce moment », a déclaré Michael Anderson de Canary Labs. « On a l'impression d'être dans un champ de mines, et on attend simplement le prochain gros titre chaque jour. »
La discussion a mis en lumière les exploits récurrents au sein de la finance décentralisée, les panélistes soulignant le récent piratage de plusieurs millions de dollars du protocole Drift, basé sur Solana, comme un exemple type des risques qui font hésiter les institutions. L'exploit d'avril était l'un des nombreux incidents de sécurité de haut profil cette année, une période au cours de laquelle Kelp DAO a également déplacé son jeton de restaking vers le réseau d'oracles de Chainlink après un exploit qu'il a attribué à l'infrastructure de LayerZero.
Pour les DEX à contrats perpétuels, l'incapacité à attirer des liquidités de qualité institutionnelle représente un plafond de croissance majeur. Le trader chevronné Wizard of SoHo a déclaré que le prochain grand champ de bataille concurrentiel pour ces plateformes sera de savoir si l'une d'entre elles peut résoudre le casse-tête de l'intégration sécurisée des capitaux institutionnels.
La friction KYC crée une barrière centrale
L'un des principaux défis est le conflit structurel entre l'éthique ouverte et sans permission de la DeFi et les obligations strictes de connaissance du client (KYC) et de conformité qui régissent la finance institutionnelle. Anderson a noté que si certaines activités se sont déplacées des CEX vers les DEX en Asie suite à un renforcement de l'application du KYC, le modèle reste difficile à adapter pour les grandes entreprises réglementées.
« La crypto veut être plus non-KYC », a déclaré Anderson, « mais pour attirer les [acteurs] institutionnels, il faut avoir une forme de KYC à plus grande échelle. » Il a soutenu qu'il sera « très difficile » pour les grandes entreprises d'utiliser des plateformes décentralisées à grande échelle par rapport à leurs homologues centralisées.
L'IA dans le trading, un changement « inévitable »
Le panel a également abordé l'essor du trading piloté par l'IA. Le fondateur de MN Fund, Michaël van de Poppe, a caractérisé les agents d'IA comme la prochaine évolution du trading algorithmique, prédisant un avenir où le trading manuel deviendra obsolète.
« Nous n'allons plus trader nous-mêmes. Rien ne sera manuel », a déclaré van de Poppe. « Les agents d'IA le feront pour nous, et ils seront probablement meilleurs. »
Il a toutefois averti que l'efficacité de ces outils dépend entièrement de la qualité de leur programmation, une préoccupation qui fait écho aux avertissements plus larges de l'industrie. Des chercheurs en sécurité ont récemment découvert des milliers d'applications web construites avec des outils de codage par IA qui exposaient des données d'entreprise et personnelles sensibles en raison d'un manque de configurations de sécurité de base, soulignant les risques d'une innovation rapide et non contrôlée.
Cet article est uniquement à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement.
