La Commodity Futures Trading Commission des États-Unis enquête sur au moins trois entreprises pour des transactions sur le pétrole le 23 mars ayant généré plus de 15 millions de dollars de profits, effectuées juste avant une annonce majeure sur le cessez-le-feu en Iran, a rapporté le Wall Street Journal.
L'enquête examine de près les transactions réalisées juste avant que l'ex-président Trump n'annonce une extension du cessez-le-feu, un événement qui a provoqué un changement significatif des prix du pétrole. Cette investigation intervient alors que les régulateurs renforcent leur surveillance des marchés de prédiction et des dérivés liés aux événements politiques et militaires, où des plateformes comme Polymarket et Hyperliquid ont vu leurs volumes exploser.
« Ces deux-là s'entendent à merveille », a déclaré un initié de la réglementation connaissant les deux hommes à On The Money, faisant référence à la relation de travail étroite entre le président de la Securities and Exchange Commission (SEC), Paul Atkins, et le chef de la CFTC, Michael Selig, ce qui, selon des sources, crée une approche simplifiée de telles enquêtes.
Cette enquête représente un test critique pour la nouvelle collaboration entre la SEC et la CFTC, pouvant potentiellement établir un précédent sur la manière dont les États-Unis policeront le délit d'initié et la manipulation de marché dans le secteur en plein essor des dérivés basés sur des événements, avec des implications majeures pour l'intégrité du marché.
Une nouvelle alliance réglementaire
L'enquête actuelle est l'un des premiers tests majeurs de la coopération retrouvée entre la SEC et la CFTC. Historiquement, les deux agences se sont livrées à des guerres de territoire sur la juridiction, particulièrement concernant la réglementation des cryptomonnaies, créant un cadre souvent inefficace. Sous la direction d'Atkins et Selig, les agences auraient conclu un « accord de paix » pour délimiter clairement les responsabilités et renforcer la coopération en matière d'application de la loi.
Selon des sources proches des régulateurs, les deux chefs se réunissent régulièrement pour définir les frontières juridictionnelles. La CFTC dirigera les contrats dits d'événements, devenus populaires pour spéculer sur tout, du sport à la guerre, tandis que la SEC supervisera les dérivés liés aux actions et obligations définis comme des titres. Cette collaboration devrait aboutir à des enquêtes plus approfondies sur les activités de trading suspectes.
Surveillance des marchés de prédiction
L'enquête met également en lumière le monde en croissance rapide des marchés de prédiction et des dérivés décentralisés. Les bourses établies comme l'Intercontinental Exchange et le CME Group auraient exprimé leurs inquiétudes à la CFTC concernant les plateformes non réglementées telles que Hyperliquid. Elles soutiennent que la nature pseudonyme de ces plateformes pourrait faciliter le délit d'initié et la manipulation des prix, en particulier sur des matières premières sensibles comme le pétrole.
Depuis le début du conflit au Moyen-Orient, Hyperliquid a enregistré plus de 21,5 milliards de dollars de volume notionnel sur les contrats à terme perpétuels liés au Brent. La CFTC elle-même a affirmé agressivement son autorité fédérale sur ces marchés, poursuivant récemment l'État du Minnesota pour bloquer une loi qui aurait criminalisé la participation aux marchés de prédiction régulés par la CFTC. L'agence a soutenu que la loi nuirait aux agriculteurs et autres professionnels utilisant ces marchés pour couvrir leurs risques. Cependant, le potentiel d'abus reste une préoccupation majeure, comme en témoignent les récentes accusations contre un officier du renseignement de l'armée américaine pour avoir prétendument utilisé des informations privilégiées pour profiter sur Polymarket.
Cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
