Les contrats à terme sur le pétrole brut West Texas Intermediate (WTI) ont bondi de près de 3 % pour atteindre 95,70 $ le baril jeudi, la perspective de coûts énergétiques élevés persistants accélérant le pivot des investisseurs vers les actions de véhicules électriques et d'énergies alternatives. Bien que Tesla (TSLA) soit depuis longtemps le principal bénéficiaire de cette tendance, les analystes se tournent de plus en plus vers les secteurs adjacents pour la prochaine vague de croissance.
« La diversification est une caractéristique standard de nos conseils pour les investisseurs à long terme », a déclaré Mason Mendez, stratège chez Wells Fargo, suggérant que les investisseurs devraient réallouer leurs fonds des titres surévalués vers ceux qui sont plus attractifs. « Les valorisations du secteur technologique ont baissé de manière significative et sont désormais en ligne avec l'ensemble du S&P 500. »
Le conflit en cours au Moyen-Orient a poussé le Brent, la référence mondiale, à 104,70 $ le baril, soit une augmentation de 2,7 %. Cela a exercé une pression sur le marché plus large, le S&P 500 et le Nasdaq reculant tous deux de leurs sommets records. Cependant, la flambée des coûts du carburant est considérée comme un vent arrière à long terme pour les entreprises proposant des alternatives à l'énergie traditionnelle.
Ce changement force un recalibrage des portefeuilles vers les entreprises qui alimentent la prochaine génération d'énergie et d'informatique. Pour les investisseurs, l'accent s'élargit des constructeurs automobiles aux fabricants de puces, aux plateformes logicielles et même aux entreprises d'énergie nucléaire qui forment l'épine dorsale de la révolution des VE et de l'IA, représentant un transfert de capital de plusieurs milliards de dollars.
La stratégie des « pioches et des pelles »
Advanced Micro Devices (AMD) se distingue comme un fournisseur clé pour les centres de données et les systèmes d'IA indispensables à la croissance de l'industrie des VE. Les actions de la société ont bondi de 221 % au cours de l'année écoulée, et l'analyste de Wells Fargo, Aaron Rakers, voit un potentiel de hausse supplémentaire, fixant un objectif de prix à 345 $. Il note une « demande de cloud toujours forte » et une dynamique de parts de marché pour les CPU serveurs EPYC d'AMD.
Les revenus des centres de données ont représenté plus de la moitié des 10,3 milliards de dollars de ventes du quatrième trimestre d'AMD. Le partenariat de la société avec des acteurs majeurs comme Microsoft et Google, couplé aux prochains CPU Turin EPYC basés sur Zen 6, la positionne comme un acteur d'infrastructure critique dans le boom des VE et de l'IA.
Le géant du logiciel survendu
ServiceNow (NOW), un fournisseur de logiciels d'entreprise, a vu son action chuter de plus de 34 % au cours de l'année écoulée, avec une baisse récente de 19 % après avoir cité les conflits régionaux comme un frein à la croissance des abonnements. Cependant, certains analystes y voient une opportunité d'achat.
Michael Turrin de Wells Fargo maintient une recommandation Surpondérer avec un objectif de prix de 185 $, ce qui implique un potentiel de hausse de 85,5 %. Il considère l'entreprise comme « l'un des meilleurs actifs de croissance dans les logiciels d'entreprise », avec une consommation d'IA qui commence à s'accélérer. À mesure que les VE s'intègrent davantage aux logiciels et aux données, des plateformes comme ServiceNow qui gèrent des flux de travail numériques complexes pourraient voir leur demande renouvelée.
L'option nucléaire
Dans un pari direct sur l'énergie alternative, la startup nucléaire Oklo (OKLO) a vu son action grimper de plus de 5 % suite à un nouveau partenariat avec le leader de l'IA Nvidia (NVDA) et le Laboratoire national de Los Alamos. La collaboration vise à utiliser l'IA pour faire progresser la recherche et le développement de la technologie du combustible nucléaire.
Oklo, dont l'action a plus que triplé de valeur au cours de l'année écoulée, représente un pari à plus long terme sur la nécessité d'une énergie de base propre et fiable pour soutenir une flotte de véhicules entièrement électrifiée et les énormes demandes énergétiques des centres de données d'IA.
Cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
