12 ETF pour les investisseurs souhaitant réduire leur exposition au risque technologique

Les investisseurs dont les portefeuilles sont indexés sur les principaux indices américains pourraient détenir beaucoup plus de risques liés à la technologie qu'ils ne le pensent, ce qui incite à rechercher des fonds négociés en bourse (ETF) offrant une approche différente. Une analyse récente met en évidence 12 ETF conçus pour offrir une diversification loin de la concentration tirée par la capitalisation boursière dans une poignée de grands noms de la tech.

Selon une analyse récente de Barron's, les actions des « Sept Magnifiques » en sont venues à représenter près de 30 % de la valeur du S&P 500, créant un risque de concentration inédit depuis des décennies. Cela a conduit beaucoup de personnes à se demander si leurs portefeuilles sont adéquatement diversifiés en vue d'une rotation du marché.

Le conseil s'oriente vers des stratégies de pondération dites alternatives, qui réorganisent les indices sur la base de facteurs autres que la capitalisation boursière. Celles-ci peuvent inclure la pondération égale, où tous les constituants sont détenus en quantités égales, ou des stratégies qui sélectionnent des facteurs tels que les dividendes, la valeur ou la faible volatilité, réduisant ainsi efficacement l'influence des plus grandes entreprises.

Pour les investisseurs, l'enjeu consiste à atténuer le risque d'un ralentissement dans le secteur technologique, qui pourrait avoir un impact négatif démesuré sur un portefeuille pondéré par la capitalisation boursière. L'adoption de stratégies alternatives pourrait offrir un moyen de maintenir une exposition aux actions tout en répartissant le risque plus uniformément sur différents secteurs et facteurs, le prochain rééquilibrage majeur de l'indice étant prévu pour la fin du trimestre.

Au-delà de la capitalisation boursière

La dépendance du S&P 500 à l'égard de la pondération par la capitalisation boursière signifie que, à mesure que le cours de l'action d'une entreprise s'envole, son influence sur l'indice augmente. Ce mécanisme d'auto-renforcement a conduit les 10 premières positions, principalement dans les secteurs de la technologie et des services de communication, à représenter plus d'un tiers du poids total de l'indice. Une version à pondération égale du S&P 500, en revanche, détiendrait chacune des 500 entreprises à hauteur de 0,2 %, offrant une diversification immédiate.

12 alternatives pour la diversification

Le rapport de Barron's suggère une gamme d'ETF qui utilisent ces méthodes alternatives. Bien que les tickers spécifiques fassent partie d'une liste plus large, ils entrent généralement dans des catégories telles que :

Les ETF à pondération égale : Ces fonds détiennent la même quantité de chaque action d'un indice, offrant une exposition plus large au marché et empêchant quelques grandes entreprises de dominer la performance.
Les ETF axés sur les dividendes : En pondérant les indices par le rendement du dividende, ces fonds ont tendance à privilégier les entreprises plus matures et axées sur la valeur dans des secteurs comme la finance, la santé et la consommation de base, plutôt que les entreprises technologiques à forte croissance qui réinvestissent souvent leurs liquidités au lieu de verser des dividendes.
Les ETF de stratégie de valeur : Ces fonds sélectionnent des actions avec des ratios cours/bénéfice ou cours/valeur comptable faibles, offrant un contrepoids aux actions de croissance à valorisation élevée qui ont mené le marché.

Cet article est uniquement à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement.