10x Genomics (NASDAQ : TXG) a publié une perte par action de 10 cents au premier trimestre, nettement inférieure aux attentes des analystes, car la forte croissance de ses activités de consommables et des contrôles disciplinés des coûts ont compensé la faiblesse des ventes d'instruments.
La performance de l'entreprise, détaillée dans son rapport du 8 mai, montre une demande continue pour ses produits d'analyse de cellules uniques, alors même que les clients de la recherche restent prudents en matière de dépenses d'investissement. Le chiffre d'affaires de 150,8 millions de dollars a battu les estimations consensuelles, bien qu'il ait marqué une légère baisse par rapport au trimestre de l'année précédente qui incluait un paiement de licence ponctuel important. En excluant ce paiement, le chiffre d'affaires a augmenté de 9 %.
Les résultats soulignent un changement clé dans le profil financier de l'entreprise, avec des marges brutes en hausse de 220 points de base à 70,3 % et des pertes d'exploitation ramenées à 17 millions de dollars contre 39,3 millions de dollars un an plus tôt. 10x Genomics a maintenu ses prévisions de revenus pour l'année entre 600 et 625 millions de dollars, signalant la confiance de la direction dans ses perspectives malgré un environnement macroéconomique difficile pour le secteur des sciences de la vie.
La demande de consommables tire les résultats
Le cœur du solide trimestre de 10x Genomics a été son segment des consommables, qui a vu son chiffre d'affaires grimper de 12,5 % sur un an pour atteindre 129,8 millions de dollars. Cette croissance indique une utilisation robuste de la base installée d'instruments de la société par ses clients de recherche et cliniques. La performance de l'activité consommables a été cruciale pour compenser une baisse de 23,9 % sur un an des revenus d'instruments, qui ont totalisé 11,3 millions de dollars, reflétant les contraintes budgétaires persistantes sur les équipements de haute valeur dans les secteurs académique et biotechnologique. Ce vent contraire est également navigué par des pairs comme Pacific Biosciences (PACB), qui a noté un environnement de financement académique atone.
Géographiquement, l'entreprise a affiché une solidité en dehors de son marché principal. Le chiffre d'affaires de l'Europe, du Moyen-Orient et de l'Afrique (EMEA) a augmenté de 15,5 % à 36,9 millions de dollars, tandis que le chiffre d'affaires de l'Asie-Pacifique a progressé de 4,4 % à 33,9 millions de dollars. Ces gains ont été compensés par une baisse de 11,6 % dans les Amériques, sa plus grande région.
L'attention se porte sur le lancement d'Atera
Avec des prévisions pour 2026 réaffirmées, l'attention des investisseurs se déplace maintenant vers le prochain catalyseur majeur de la société : le lancement commercial de sa plateforme de transcriptome spatial complet Atera au second semestre de l'année. Dévoilée en avril 2026, Atera est conçue pour fournir une sensibilité à l'échelle de la cellule unique sur une large échelle, une avancée technologique significative. L'entreprise a déjà obtenu des engagements d'adoption précoce de la part de grands consortiums de recherche et de partenaires axés sur l'IA.
La performance de l'action 10x Genomics, qui a gagné 32,8 % depuis le début de l'année, reflète l'optimisme des investisseurs quant à l'orientation stratégique et à la gestion des coûts de l'entreprise. Le succès du lancement et de l'adoption de la plateforme Atera sera crucial pour maintenir cet élan et prouver que l'entreprise peut compenser les pressions plus larges sur les dépenses d'investissement par l'innovation.
Cet article est à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
