VanEck 推出了代币化美国国债基金 VBILL，而其 Solana ETF 申请面临监管障碍。

执行摘要

VanEck，管理着 1200 亿美元资产，已在以太坊、Avalanche、Solana 和 BNB Chain 等多个区块链上推出了其 VBILL 代币化美国国债基金。此举正值 VanEck 申请 Solana ETF 的不确定性之际，该申请可能面临监管障碍，因为 SEC 将 SOL 归类为证券。

事件详情

VanEck 的 VBILL 基金提供链上访问短期美国国债债务的途径，旨在为现金管理提供一个安全、流动性强的工具，具备 24/7 流动性和实时结算。该基金可供合格投资者使用，在大多数区块链上的最低投资额为 100,000 美元，在以太坊上为 100 万美元。资产由 State Street 持有，并使用 Redstone 预言机服务的数据每日定价。该基金支持通过 Circle 的 USDC 稳定币进行入金，并提供与 Agora 的 AUSD 稳定币的原子流动性，允许通过智能合约赎回 VBILL 代币。Solana ETF 申请的状况不确定性较大，SEC 必须在 2025 年 3 月之前批准任何 SOL ETF。SEC 于 2023 年 6 月正式宣布 SOL 代币为证券，这可能使批准复杂化。

市场影响

VBILL 的推出标志着传统金融公司继续推动实物资产代币化，此前 BlackRock 和 Franklin Templeton 也采取了类似举措。据 VanEck 数字资产产品总监 Kyle DaCruz 称，这使得数字资产融入主流金融市场，可能增强市场流动性和效率。将于 2025 年 6 月在 Avalanche 上推出的 PurposeBuilt Fund 将进一步支持专注于 DeFi、AI、游戏和代币化资产长期效用的 Web3 项目。然而，围绕 Solana ETF 的不确定性凸显了加密资产面临的监管挑战，特别是那些被 SEC 归类为证券的资产。

专家评论

“通过将美国国债引入链上，我们为投资者提供了一个安全、透明且流动性强的现金管理工具，进一步将数字资产融入主流金融市场，”VanEck 数字资产产品总监 Kyle DaCruz 说。

VanEck 数字资产研究主管 Matthew Sigel 表示，尽管其 Solana ETF 提案已从 CBOE 网站上删除，但仍处于活跃状态。

更广泛的背景

VanEck 的举措反映了传统金融机构拥抱区块链技术和数字资产的更广泛趋势。像 VBILL 这样的代币化国债基金的推出以及专注于 Web3 创新的基金的开发表明了对该领域的长期承诺。然而，监管审查和某些加密资产被归类为证券对该行业构成了持续的挑战。