Un trader exécute un achat spot d'un million de dollars pour un profit de 233 000 $
Le samedi 17 janvier, un trader pseudonyme identifié comme « @a4385 » a orchestré une transaction lucrative sur la plateforme de prédiction Polymarket en exploitant la faible liquidité du week-end. Le trader a d'abord accumulé 77 000 parts « UP » dans un contrat misant sur la hausse du prix du XRP entre 12h45 ET (UTC-5) et 13h00 ET (UTC-5), les acquérant à un coût moyen de 48 cents par part.
Deux minutes seulement avant le règlement du contrat, un portefeuille, qui serait lié au trader, a exécuté un achat d'un million de dollars de XRP sur Binance. Cet ordre d'achat important a fait grimper le prix au comptant de la cryptomonnaie d'environ 0,5 %, garantissant ainsi que le contrat du marché de prédiction se règle en faveur du trader. Les parts « UP » sont devenues rachetables à 1 $ chacune, transformant la position initiale en un gain de 233 000 $. Le trader a ensuite immédiatement vendu le XRP sur Binance, l'ensemble de l'opération ayant coûté environ 6 200 $.
La stratégie assèche la liquidité des bots, exposant les failles de la plateforme
L'événement souligne des vulnérabilités importantes dans les bots de teneur de marché automatisés (AMM) qui fournissent de la liquidité sur des plateformes comme Polymarket. Ces bots, programmés pour arbitrer les inefficiences de prix, ont été systématiquement vidés alors qu'ils continuaient de vendre des parts « UP » au trader, même lorsque le prix au comptant du XRP s'affaiblissait initialement. Selon la source de données PolymarketHistory, la manœuvre a coûté aux bots automatisés l'équivalent d'un an de profits en une seule nuit.
L'incident a déclenché un débat plus large sur l'intégrité du marché dans la finance décentralisée. Les experts de l'industrie soutiennent que les bots doivent devenir plus conscients du contexte, capables de reconnaître les tactiques adverses, les changements de liquidité et les incitations commerciales près des expirations de contrats. Exprimant cette préoccupation, Chris Tremulis, responsable mondial de la conformité des matières premières chez Goldman Sachs, a déclaré sur X :
Donner la priorité à l'intégrité du marché sera la clé pour que les leaders des marchés de prédiction parviennent à une adoption institutionnelle significative (s'ils le souhaitent).
— Chris Tremulis, Responsable mondial de la conformité des matières premières chez Goldman Sachs
Tremulis a ajouté qu'une application plus stricte des règles, des enquêtes plus rapides et des renvois potentiels aux régulateurs comme la CFTC sont des étapes nécessaires pour la maturation des marchés de prédiction.
Edgen Crypto·Jan 19 2026, 08:04
