Le cofondateur de Tether prédit que les monnaies fiduciaires mondiales deviendront des stablecoins en chaîne d'ici 2030

Résumé Exécutif

Reeve Collins, cofondateur de Tether, a prédit que toutes les monnaies fiduciaires mondiales, y compris le dollar américain, l'euro et le yen japonais, passeront à des stablecoins en chaîne d'ici 2030. Cette transformation projetée est principalement motivée par l'adoption croissante dans la finance traditionnelle et les avantages d'efficacité convaincants offerts par la tokenisation des actifs. Ce changement devrait redéfinir fondamentalement les systèmes monétaires mondiaux.

L'événement en détail

S'exprimant à Token2049 à Singapour, Reeve Collins a articulé son point de vue selon lequel "toute monnaie sera un stablecoin", définissant un stablecoin comme une monnaie traditionnelle fonctionnant sur un rail blockchain. Il a affirmé que les stablecoins deviendraient la principale méthode de transfert d'argent dans les cinq prochaines années, soulignant que les avantages des actifs tokenisés sont devenus trop importants pour que la finance traditionnelle les ignore. Collins a attribué cet élan à un changement positif dans la position du gouvernement américain envers le secteur de la crypto, ce qui, selon lui, a "ouvert les vannes" aux grandes entreprises de la finance traditionnelle (TradFi). Il a observé que pratiquement toutes les grandes institutions et banques poursuivent désormais activement la création de leurs propres stablecoins, reconnaissant leur utilité inhérente et leur potentiel lucratif.

Mécanismes Financiers et Stratégie Commerciale

Le changement prédit est étayé par les mécanismes financiers avancés de la tokenisation, qui implique la représentation d'actifs physiques ou financiers traditionnels sous forme de jetons numériques sur une blockchain. Ce mécanisme facilite la propriété fractionnée, simplifie le transfert d'actifs et permet la programmabilité en chaîne, libérant ainsi la liquidité dans des marchés historiquement caractérisés par l'illiquidité. Un exemple frappant est le fonds monétaire tokenisé de BlackRock, qui a rapidement accumulé plus de 500 millions de dollars de bons du Trésor américain tokenisés sur la blockchain Ethereum.

Le règlement interbancaire évolue également, avec SWIFT qui pilote des systèmes de messagerie et de règlement en chaîne en partenariat avec Linea, un réseau Ethereum Layer-2. Cette initiative comprend le développement d'un jeton de règlement interbancaire conçu pour fonctionner de manière similaire à un stablecoin, permettant un règlement rapide et final sur les registres distribués sans remplacer les monnaies fiduciaires. Les futures conceptions de stablecoins visent à réduire l'intensité capitalistique et à améliorer la stabilité, avec des modèles adossés à des bons du Trésor tokenisés ajustant dynamiquement l'offre via des oracles en chaîne. Des structures de garantie hybrides qui mélangent des bons du Trésor à court terme avec de l'or tokenisé, des actions de FPI ou des crédits de qualité investissement sont explorées pour répondre à des exigences financières spécifiques.

Collins a souligné que les institutions se déplacent stratégiquement vers le secteur de la crypto, les stablecoins basés sur la blockchain étant un objectif clé en raison de leur utilité inhérente et des opportunités lucratives qu'ils présentent pour la rationalisation des transactions.

Implications Marché

Cette adoption généralisée des stablecoins implique une transformation fondamentale des systèmes monétaires mondiaux, estompant les frontières entre la finance centralisée (CeFi) et la finance décentralisée (DeFi) et stimulant une adoption significative de la blockchain. Les stablecoins passent d'instruments crypto de niche à une infrastructure programmable critique, facilitant le règlement instantané et à faible coût et reliant des systèmes de paiement disparates. Arthur Hayes a postulé que les stablecoins servent de "Nouveaux Actifs Passerelles" capables de débloquer des milliers de milliards de nouvelles liquidités.

Les cadres réglementaires progressent, la réglementation des stablecoins étant pleinement ou partiellement en vigueur dans 11 des 25 principales juridictions d'ici juillet 2025. La loi GENIUS américaine crée des précédents en exigeant un soutien total par des actifs liquides de haute qualité, un rachat en temps voulu et en soumettant les émetteurs aux exigences AML/CFT. Malgré les avancées, des risques subsistent, notamment les vulnérabilités de sécurité des ponts blockchain, les exploits de contrats intelligents, les violations de sécurité des portefeuilles crypto et les attaques de phishing sophistiquées. Au cours des six premiers mois de 2025, Web3 a perdu plus de 3,1 milliards de dollars à cause de piratages, les défaillances de contrôle d'accès, les compromissions de portefeuilles et les campagnes de phishing contribuant de manière significative à ces pertes. L'infrastructure inter-chaînes, en particulier les ponts, continue d'être une cible de grande valeur.

Contexte Plus Large

La technologie de registre distribué (DLT) a atteint un point d'inflexion de maturité, marqué par des environnements réglementaires stabilisateurs et des améliorations continues de l'évolutivité. Ce progrès permet le développement de nouveaux produits financiers numériques qui exploitent les contrats intelligents pour éliminer le risque de contrepartie et automatiser les procédures de règlement complexes. Le "récit de la tokenisation" est robuste, promettant une transparence et une efficacité accrues dans toutes les classes d'actifs. La vision de Collins s'aligne sur une tendance plus large où toutes les formes de finance sont prêtes à fonctionner en chaîne, ce qui signifie un changement pivot dans la manière dont les services financiers sont fournis et consommés à l'échelle mondiale.