Edgen Crypto·Nov 15 2025, 04:17
[1] Selon 10X Research, les investisseurs particuliers perdent 17 milliards de dollars en achetant des actions DAT (https://www.techflowpost.com/newsletter/detai ...)[2] Comment le battage médiatique autour du Bitcoin a appauvri les acheteurs particuliers de 17 milliards de dollars - BeInCrypto (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)[3] Trésoreries d'entreprise en crypto : Les réserves de Bitcoin pourraient augmenter le risque de crédit, avertissent les analystes (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)
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Nov 17 2025, 02:13
Aster intensifie sa stratégie de croissance avec un concours de trading de 10 millions de dollars et un airdrop au milieu du développement de sa couche 1
## Résumé Exécutif Aster a initié une stratégie globale pour améliorer la profondeur et la liquidité de sa plateforme, marquée par le lancement d'un concours de trading de 10 millions de dollars, un Airdrop de Phase 4 distribuant 120 millions de jetons ASTER, et l'avancement de son programme Rocket Launch. Ces incitations sont déployées alors que la plateforme progresse vers un modèle hybride d'infrastructure de carnet d'ordres on-chain et de croissance axée sur les incitations, visant une courbe de croissance plus forte. ## L'Événement en Détail Le concours de trading **"Double Récolte"**, le plus important d'Aster à ce jour, a débuté le 17 novembre à 00:00 UTC et se terminera le 21 décembre à 23:59 UTC. Ce concours comprend cinq étapes hebdomadaires, chacune avec un pool de prix allant jusqu'à 2 millions de dollars, en fonction du volume de trading. Un volume de trading perpétuel minimum de 100 000 dollars est requis pour la qualification aux prix, les trois premiers devant atteindre au moins 5 millions de dollars de volume. Les traders en positions éligibles recevront des récompenses doublées. Les pools de prix augmentent avec le volume total de trading perpétuel : 1 million de dollars pour moins de 10 milliards de dollars, 1,5 million de dollars pour 10 milliards de dollars ou plus, et 2 millions de dollars pour 15 milliards de dollars ou plus. Parallèlement, l'**Airdrop Aster Phase 4, surnommé "Récolte"**, a commencé le 10 novembre et se déroulera jusqu'au 21 décembre 2025. Cette phase alloue 1,5% de l'offre totale de $ASTER, soit environ 120 millions de jetons ASTER, distribués sur six époques hebdomadaires. Le programme met l'accent sur l'agriculture durable grâce à des calculs de points améliorés et comprend une allocation réduite pour la déflation par rapport à la Phase 3 (1,5% contre 2,5%), signalant une concentration sur la rareté des jetons. Des bonus sont offerts pour l'utilisation d'ASTER comme garantie afin d'encourager la rétention des jetons. De plus, Aster a dévoilé **Rocket Launch**, un programme conçu pour connecter les projets cryptos en phase de démarrage avec les traders par le biais d'incitations à la liquidité et de récompenses en jetons. Cette fonctionnalité intègre les lancements de jetons, les concours de trading et les rachats continus pour renforcer l'écosystème on-chain d'Aster. ## Implications sur le Marché La stratégie d'incitation à multiples facettes d'Aster est un effort direct pour catalyser l'activité de trading et attirer une base d'utilisateurs plus large. En orchestrant un concours de trading à grande échelle et un airdrop substantiel, la plateforme vise à augmenter considérablement son volume de trading perpétuel et sa valeur totale verrouillée (TVL). Cette approche s'aligne sur une tendance industrielle plus large consistant à utiliser des incitations basées sur les jetons pour amorcer les effets de réseau et la liquidité dans les écosystèmes de finance décentralisée (DeFi). L'exigence d'utiliser ASTER comme garantie dans le programme d'airdrop et son rôle dans la gouvernance, le staking et le paiement des frais sont conçus pour améliorer l'utilité du jeton et favoriser un engagement à long terme. Ces initiatives sont stratégiquement synchronisées avec le développement d'**Aster Chain** par Aster, sa propre blockchain Layer-1. Cette chaîne, actuellement en test interne, est conçue pour des performances élevées et la confidentialité, exploitant les preuves à divulgation nulle de connaissance (ZKPs) pour une activité on-chain vérifiable. La flambée signalée de la TVL d'Aster de 366 millions de dollars à plus de 1,78 milliard de dollars en une seule semaine, soit une augmentation de 390%, suite aux discussions sur ses plans Layer-1, suggère une réception positive du marché à ses ambitions infrastructurelles. La combinaison d'incitations à la croissance agressives et du développement technologique fondamental positionne Aster pour rivaliser plus efficacement au sein du paysage Web3. ## Contexte Plus Large Le déploiement de capitaux importants vers les incitations des utilisateurs et le développement concomitant d'une infrastructure blockchain propriétaire soulignent un environnement concurrentiel dans les secteurs des échanges décentralisés (DEX) et du Web3 plus largement. Les plateformes adoptent de plus en plus des modèles hybrides qui combinent une infrastructure technique robuste avec des stratégies agressives de pénétration du marché. L'accent mis par Aster sur une Layer-1 haute performance et axée sur la confidentialité avec un carnet d'ordres on-chain vise à résoudre les problèmes d'évolutivité et de confidentialité des utilisateurs répandus dans les solutions blockchain existantes. L'utilité multifacette du jeton ASTER — englobant la gouvernance, le staking et les paiements de frais — est au cœur de cet écosystème, conçu pour assurer l'implication de la communauté et la stabilité du réseau. Cette stratégie reflète une poussée vers des écosystèmes auto-entretenus où les jetons natifs jouent un rôle crucial dans les modèles économiques et de gouvernance.
Nov 17 2025, 01:20
La plus grande position courte de Hyperliquid ZEC fait face à plus de 22 millions de dollars de pertes latentes au milieu de la flambée des prix
## Résumé analytique La plus grande position courte sur les contrats perpétuels Hyperliquid ZEC a enregistré plus de 22 millions de dollars de pertes latentes, avec un prix de liquidation fixé à 1112,45 dollars, ce qui indique une pression significative sur le marché de **Zcash** (**ZEC**). ## L'événement en détail Selon les dernières surveillances, une position courte proéminente sur les contrats perpétuels **ZEC** sur la plateforme **Hyperliquid** fait face à une perte latente dépassant 22,04 millions de dollars. Cette position a un point de prix de liquidation de 1112,45 dollars. Le 15 novembre 2025, la surveillance de **HyperInsight** a indiqué qu'une importante position courte de **ZEC**, initiée à un prix d'entrée de 360,077 dollars par pièce avec un effet de levier de 5x, avait déjà réduit sa taille de 1,01 million de dollars et enregistré une perte latente de 18,45 millions de dollars, avec un prix de liquidation de 973,4 dollars. Séparément, au 16 novembre 2025, une autre position courte significative, identifiée par l'adresse **0x7b7...2734e**, a ouvert une position courte avec un effet de levier de 10x pour 31 015,92 jetons **ZEC** (d'une valeur d'environ 21,43 millions de dollars), montrant une perte flottante de 1,177 million de dollars, la positionnant comme la deuxième plus grande position courte sur **Hyperliquid**. En revanche, le marché montre également un fort intérêt pour les positions longues. Une position longue **ZEC** de premier plan sur **Hyperliquid** a récemment augmenté ses avoirs de 20 000 jetons **ZEC**, atteignant un total de 60 000 **ZEC**. Cette position, évaluée à environ 39,468 millions de dollars, affiche actuellement un profit dépassant 6,2 millions de dollars. De plus, le 8 novembre 2025, un portefeuille nouvellement établi a déposé 6,27 millions de dollars en **USDC** sur **Hyperliquid** pour ouvrir une position longue sur **ZEC** à 504 dollars. ## Mécanismes financiers Les pertes latentes substantielles des positions courtes sont directement liées à l'appréciation récente du prix du **ZEC**. Le prix du **Zcash** s'élève actuellement à 684,78 dollars. Cela représente une augmentation de 30 % par rapport au prix de la semaine précédente de 527,16 dollars et une hausse de 20 % par rapport au prix de la veille de 572,99 dollars. Dans le trading de crypto-monnaies à fort effet de levier, un prix de liquidation est le point auquel la position d'un trader est automatiquement clôturée par l'échange en raison d'une marge insuffisante pour couvrir les pertes. Pour les positions à fort effet de levier, telles que les effets de levier 5x et 10x observés, même de petits mouvements de prix peuvent avoir un impact significatif sur les exigences de marge, faisant de la liquidation un risque critique. L'intérêt ouvert pour les contrats perpétuels **ZEC** sur **Hyperliquid** était d'environ 115 millions de dollars au 30 octobre, indiquant une activité de marché substantielle. ## Implications pour le marché L'accumulation de pertes latentes significatives dans les positions courtes de **ZEC**, associée à un fort intérêt pour les positions longues, prépare le terrain à une volatilité potentielle du marché, y compris un **short squeeze**. Si le prix du **ZEC** poursuit sa tendance à la hausse, ces positions courtes pourraient être fermées de force, alimentant davantage les augmentations de prix. L'introduction des contrats perpétuels **ZEC** sur **Hyperliquid** a amélioré la liquidité du marché pour l'actif, attirant à la fois les traders longs et courts. **Zcash** a actuellement une capitalisation boursière de 11,06 milliards de dollars, avec une offre en circulation de 16 312 576 **ZEC**, soit environ 78 % de son offre maximale. La valorisation entièrement diluée de **Zcash** s'élève à 14,24 milliards de dollars. L'activité du marché montre une variation de 57 % chez les acheteurs et de 106 % chez les vendeurs, avec un total de 15 234 transactions, reflétant des conditions de trading dynamiques. Ce scénario met en évidence la tension continue entre le sentiment baissier et haussier sur le marché du **Zcash**. ## Contexte plus large La situation actuelle illustre les risques amplifiés inhérents au trading de produits dérivés à effet de levier sur les marchés volatils des crypto-monnaies. Les pertes latentes importantes dans les positions courtes peuvent rapidement entraîner des liquidations en cascade, créant des boucles de rétroaction qui accélèrent les mouvements de prix. Il est conseillé aux traders de calculer méticuleusement les prix de liquidation et de gérer leur effet de levier pour atténuer les risques. L'augmentation de l'intérêt ouvert et de la liquidité sur des plateformes comme **Hyperliquid**, qui a un intérêt ouvert total de 7,71 milliards de dollars, démontre la sophistication et l'activité croissantes dans le paysage des produits dérivés de la finance décentralisée (DeFi), où un capital important est déployé dans des positions à enjeux élevés.
Nov 17 2025, 00:45
Un détenteur de Cardano subit une perte de 6,05 millions de dollars lors d'un échange ADA-USDA en raison d'une faible liquidité
## Résumé analytique Un détenteur de portefeuille Cardano, actif après cinq ans, a effectué un échange de 14,4 millions de jetons **ADA** contre 847 000 **USDA**, subissant une perte de 6,05 millions de dollars en raison d'une faible liquidité dans le pool de trading. ## L'événement en détail Une transaction on-chain rapportée par l'enquêteur **ZachXBT** a révélé qu'un portefeuille Cardano, dormant depuis environ cinq ans, a échangé 14,4 millions de jetons **ADA**, évalués à environ 6,9 millions de dollars, contre 847 000 stablecoins **USDA**. La conséquence immédiate de cet échange a été une perte réalisée de 6,05 millions de dollars pour le détenteur du portefeuille. Cet incident met en lumière des défis spécifiques au sein des écosystèmes de finance décentralisée (DeFi), en particulier concernant la profondeur du marché pour certains actifs. ## Implications pour le marché La perte substantielle est directement attribuable à la faible liquidité présente dans le pool de trading au moment de la transaction. Une faible liquidité dans une paire de trading peut entraîner un glissement de prix significatif, en particulier avec des ordres importants, conduisant à des pics de prix temporaires qui sont défavorables à la partie transigente. **USDA** est un stablecoin natif de la blockchain Cardano, développé par **Anzens** pour les paiements mondiaux et les transactions transfrontalières au sein de l'écosystème Cardano. Bien que conçu pour la stabilité, la liquidité de la paire de trading s'est avérée insuffisante pour absorber un ordre de vente important d'**ADA** sans impact grave sur les prix. Cet événement souligne les risques inhérents associés à la fourniture et à l'utilisation de la liquidité en DeFi, y compris la perte impermanente et le potentiel de mouvements de prix drastiques lorsque la profondeur du marché est faible. Au moment de l'incident, l'**ADA** se négociait à 0,48 $, reflétant une diminution de 5,5 % au cours des 24 heures précédentes, selon les données de CoinGecko. ## Commentaires d'experts L'analyse de l'industrie pointe fréquemment le risque de liquidité comme un facteur critique dans les opérations d'échange décentralisées. Lorsqu'un pool de trading manque d'actifs suffisants pour correspondre à une transaction importante, le prix d'exécution peut diverger considérablement du taux de marché attendu, entraînant des pertes substantielles. Ce phénomène est distinct de la perte impermanente, qui résulte de la divergence de prix entre les actifs mis en commun, mais tous deux soulignent les complexités pour les fournisseurs de liquidité et les grands traders en DeFi. L'incident sert de mise en garde quant à la nécessité d'évaluer la liquidité disponible avant d'exécuter des échanges de jetons importants, en particulier avec des actifs sur des protocoles plus récents ou plus petits. ## Contexte plus large Le marché de la finance décentralisée continue de se développer, avec une projection d'atteindre 78,49 milliards de dollars d'ici 2030, contre 51,22 milliards de dollars en 2025, avec un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 8,96 %. Cette croissance est tirée par la clarté réglementaire, telle que le cadre des marchés des crypto-actifs de l'UE, et l'adoption institutionnelle croissante des actifs du monde réel tokenisés. Malgré cette expansion, des incidents comme l'échange **ADA**/**USDA** soulignent que la liquidité reste une vulnérabilité critique, en particulier pour les stablecoins moins établis ou les pools de trading plus petits. Bien que l'intérêt institutionnel pour les actifs tokenisés augmente, convertissant la liquidité inutilisée en positions on-chain, les grandes transactions individuelles peuvent toujours faire face à des frictions importantes et à des risques financiers sur les marchés dont la profondeur est insuffisante. Cet événement peut conduire à un examen accru des provisions de liquidité sur les marchés DeFi émergents et promouvoir des stratégies de trading plus prudentes parmi les grands détenteurs d'actifs numériques.