Republic va tokeniser les actions d'Animoca Brands sur Solana, élargissant l'accès des investisseurs mondiaux

L'événement en détail

Republic, une plateforme d'investissement mondiale, a annoncé son intention de tokeniser le capital-investissement d'Animoca Brands, une éminente société d'investissement Web3 basée à Hong Kong, sur la blockchain Solana. Cette initiative stratégique vise à élargir l'accès mondial des investisseurs aux actions d'Animoca Brands, qui ne sont actuellement cotées sur aucune bourse publique. Animoca Brands gère un portefeuille de plus de 600 projets Web3.

Le processus de tokenisation impliquera la création des actions sur la blockchain Solana et la distribution de ces actifs numériques aux portefeuilles des investisseurs participants. Le trading ultérieur de ces actions tokenisées sera facilité sur l'infrastructure propriétaire de Republic. Andrew Durgee, co-PDG de Republic, a déclaré que cette initiative établit "un précédent quant à la manière dont les entreprises peuvent structurer leurs capitaux propres pour l'avenir." De même, Lily Liu, présidente de la Fondation Solana, a souligné que cet effort "démontre ce que les marchés de capitaux Internet rendent possible", offrant aux investisseurs particuliers un accès à des opportunités auparavant exclusives aux marchés privés.

Mécanismes financiers de la tokenisation

Traditionnellement, l'accès aux actions d'Animoca Brands se faisait principalement par l'intermédiaire des marchés secondaires de gré à gré. La solution de tokenisation de Republic vise à introduire une méthode d'investissement plus efficace et transparente. En tirant parti de la technologie blockchain, les actions tokenisées permettront la propriété fractionnée et faciliteront le trading 24h/24 et 7j/7, remédiant ainsi aux inefficacités de longue date telles que les coûts élevés, la liquidité limitée et l'accès fragmenté inhérents aux marchés secondaires privés.

Republic opère comme un écosystème d'investissement qui élargit l'accès aux marchés privés, ayant déployé plus de 3 milliards de dollars américains dans un portefeuille de plus de 2 500 entreprises. Sa mission principale est d'utiliser la technologie blockchain pour favoriser un système financier mondial plus inclusif et efficace, cette tokenisation servant d'application pratique de cette stratégie.

Stratégie commerciale et positionnement sur le marché

La décision d'Animoca Brands de tokeniser ses actions s'aligne sur sa conviction fondamentale de démocratiser la propriété et l'accès au sein de l'espace Web3. Le président exécutif Yat Siu a affirmé que la tokenisation "résonne avec notre conviction fondamentale de démocratiser la propriété et l'accès", offrant de nouvelles options aux investisseurs pour gérer et échanger leurs avoirs tout en élargissant l'accessibilité de l'investissement à un marché plus large.

Cette initiative positionne Animoca Brands à l'avant-garde de la tokenisation des actifs du monde réel (RWA) au sein du secteur Web3, reflétant les tendances institutionnelles plus larges. Des initiatives similaires incluent l'intégration par BlackRock et VanEck du stablecoin Ripple USD pour les fonds tokenisés, et l'intention annoncée d'une société cotée au Nasdaq de porter ses actions sur la blockchain. Cette démarche devrait accélérer la croissance d'Animoca Brands et favoriser une adoption plus large des structures d'actions basées sur la blockchain en permettant aux actionnaires existants de tokeniser leurs avoirs et en permettant à de nouveaux investisseurs de participer.

Implications plus larges sur le marché

La tokenisation des actions d'Animoca Brands souligne l'intérêt et l'adoption accélérés de la tokenisation des RWA dans l'ensemble de l'industrie financière. La recherche indique un potentiel de marché significatif pour les actifs du monde réel tokenisés, avec des projections suggérant une valorisation entre 30 000 et 50 000 milliards de dollars d'ici 2030, et un marché adressable estimé à 400 000 milliards de dollars. La tokenisation de niveau institutionnel prend un élan considérable, avec des institutions financières majeures telles que BlackRock, JPMorgan et Franklin Templeton s'engageant activement dans cet espace. Par exemple, le fonds de liquidité numérique institutionnel USD (BUIDL) de BlackRock a accumulé 648,5 millions de dollars d'actifs sous gestion au cours de ses six premiers mois d'activité.

Solana joue un rôle pivot dans cette évolution, s'imposant comme une blockchain privilégiée pour les actifs tokenisés en raison de son débit élevé et de ses faibles coûts de transaction. Cela permet un règlement rapide et une intégration avec les protocoles de finance décentralisée (DeFi). Bien que des défis tels que la stabilité du réseau aient été notés par le passé, la prochaine mise à niveau Firedancer devrait améliorer la capacité et la fiabilité de Solana, répondant aux attentes institutionnelles.

Les cadres réglementaires évoluent également pour s'adapter aux actifs numériques. Le règlement de l'UE sur les marchés des crypto-actifs (MiCAR) devrait être pleinement opérationnel d'ici décembre 2024, et le Royaume-Uni fait progresser son propre cadre réglementaire étendu pour les crypto-actifs, avec une mise en œuvre complète prévue pour 2026. Cette clarté réglementaire émergente, en particulier en Europe, facilite une plus grande adoption et intégration des actifs tokenisés dans la finance traditionnelle.

Commentaires d'experts

Andrew Durgee de Republic a commenté l'importance plus large, déclarant : « Notre initiative de tokeniser les actions d'Animoca Brands représente un développement significatif dans la convergence de la finance traditionnelle avec les solutions basées sur la blockchain, établissant un précédent quant à la manière dont les entreprises peuvent structurer leurs actions pour l'avenir. » Lily Liu de la Fondation Solana a souligné l'aspect révolutionnaire, notant que la tokenisation des actions d'Animoca Brands sur Solana « démontre ce que les marchés de capitaux Internet rendent possible — un accès instantané et mondial à la propriété d'entreprises privées. » Ces déclarations mettent collectivement en évidence le potentiel transformateur de la tokenisation des RWA dans la refonte des marchés de capitaux mondiaux et la démocratisation de l'accès à l'investissement.

source :

[1] Republic va tokeniser les actions d'Animoca Brands sur Solana (https://cointelegraph.com/news/web-3-investor ...)[2] Les actions de l'investisseur Web3 Animoca Brands seront tokenisées sur Solana dans le cadre d'un accord RWA - Cointelegraph (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)[3] Republic prévoit de tokeniser les actions d'Animoca Brands sur Solana - PR Newswire (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)

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Cette stratégie vise à débloquer le fonds de roulement, à atténuer l'exposition à la volatilité des devises et à améliorer la prévisibilité des flux de trésorerie. Approbations d'ETF Altcoins Jugées 100 % Certaines par un Analyste de Bloomberg Eric Balchunas, analyste ETF senior chez Bloomberg, a évalué les chances d'approbation de la SEC pour les ETF spot d'altcoins comme étant effectivement de 100 %. Cela fait suite à la mise en œuvre par la SEC de nouvelles normes de cotation génériques, qui ont rendu le processus de dépôt 19b-4 largement obsolète. La SEC a demandé aux émetteurs de retirer les dépôts 19b-4 en attente pour les ETF Litecoin, XRP, Solana, Cardano et Dogecoin. L'approbation repose désormais principalement sur les déclarations d'enregistrement S-1, qui détaillent la structure et les opérations de l'ETF. 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Starknet Lance une Incitation de 100 Millions de STRK pour l'Expansion de BTCFi Starknet initie une nouvelle ère pour la finance Bitcoin (BTCFi) avec un programme d'incitation de 100 millions de STRK et l'activation du staking de Bitcoin sans confiance. Cette initiative vise à positionner Starknet comme une couche d'exécution clé pour Bitcoin. Re7 Capital, une firme réglementée gérant plus d'un milliard de dollars d'actifs, lance un produit de rendement Bitcoin de qualité institutionnelle sur Starknet. Ce produit combine des stratégies de dérivés hors chaîne conservatrices avec des opportunités de rendement passif en chaîne, y compris le staking sur Starknet, pour générer des rendements en BTC. Le mécanisme de staking sur Starknet repose actuellement sur des actifs enveloppés tels que tBTC, LBTC, WBTC et SolvBTC, ce qui signifie que les utilisateurs interagissent avec des contrats intelligents sur Starknet tandis que la garde dépend de la sécurité de l'infrastructure d'enveloppement et des ponts inter-chaînes. Tom Brand, responsable produit chez StarkWare, a souligné que l'approche de Starknet permet au BTC de sécuriser directement un zk rollup à haut débit, sous-tendant une activité économique réelle. Cela diffère de projets comme Babylon, qui se concentre sur la sécurisation des chaînes de preuve d'enjeu externes, et Botanix, qui construit une chaîne EVM sur Bitcoin. Les Flux d'Entrée des ETF Bitcoin et Ethereum Rebondissent Les ETF spot Bitcoin et Ethereum cotés aux États-Unis ont collectivement enregistré plus d'un milliard de dollars d'entrées nettes le 29 septembre, inversant les sorties précédentes et signalant un regain d'intérêt institutionnel. 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Cette clarté réglementaire et cet accès simplifié attireront un spectre plus large d'investisseurs institutionnels qui étaient auparavant confrontés à des barrières à l'entrée. L'initiative BTCFi de Starknet, soutenue par une incitation de 100 millions de STRK, vise à faire du Bitcoin un actif plus productif au sein de la finance décentralisée, élargissant ainsi son utilité au-delà d'une réserve de valeur. Cela contribue à une intégration plus profonde de la crypto dans la finance traditionnelle et améliore l'utilité des solutions de couche 2. Le récent rebond des flux d'entrée des ETF Bitcoin et Ethereum, totalisant plus d'un milliard de dollars, souligne la confiance renouvelée des investisseurs et une tendance à l'engagement institutionnel accru, qui devrait tripler dans la DeFi d'ici deux ans. 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Chris Newkirk de Visa a souligné le potentiel transformateur des stablecoins dans les paiements, déclarant : > « Les paiements transfrontaliers sont restés bloqués dans des systèmes obsolètes pendant bien trop longtemps. » Il a ajouté que la nouvelle intégration des stablecoins de Visa Direct jette les bases pour que l'argent se déplace instantanément à travers le monde. Contexte Plus Large Ces développements marquent un moment charnière dans la convergence continue de la finance traditionnelle et de l'écosystème des actifs numériques. L'adoption stratégique par Visa des stablecoins pour son service Visa Direct reflète une tendance industrielle plus large vers l'exploitation de la technologie blockchain pour l'efficacité opérationnelle et la réduction des coûts, en particulier dans l'infrastructure financière mondiale. Cette démarche positionne stratégiquement Visa à l'avant-garde de l'innovation en matière de paiement numérique, améliorant son offre aux banques et institutions financières. L'approche révisée de la SEC en matière d'approbation d'ETF, particulièrement pour les altcoins, marque une maturation critique du paysage réglementaire. En rationalisant le processus d'approbation et en garantissant effectivement la cotation d'une gamme plus large d'ETF crypto, la SEC facilite une adoption grand public et un accès institutionnel plus larges, légitimant ainsi davantage les actifs numériques au sein des portefeuilles d'investissement conventionnels. Cela fait écho à l'impact observé avec les ETF Bitcoin, qui ont connu un changement structurel d'un marché axé sur la vente au détail à un marché dominé par la demande institutionnelle, avec les seuls ETF Bitcoin spot américains gérant près de 219 milliards de dollars d'actifs début septembre 2025. L'accent mis par Starknet sur le BTCFi avec des incitations significatives le positionne comme un acteur clé pour débloquer l'utilité du Bitcoin au-delà d'une simple réserve de valeur. Sa stratégie consistant à permettre le staking de Bitcoin sans confiance via des actifs enveloppés, bien que différente du staking natif direct, est conçue pour intégrer le Bitcoin dans l'écosystème de la finance décentralisée en pleine croissance, créant de nouvelles opportunités de rendement pour les investisseurs institutionnels via des plateformes comme Re7 Capital. Cette tendance plus large indique que le capital institutionnel se diversifie de plus en plus vers les altcoins axés sur l'utilité et les stratégies DeFi sophistiquées, ce qui signifie une intégration plus profonde de la crypto dans les marchés financiers mondiaux et une réduction de la volatilité du marché à mesure que les participants institutionnels apportent une plus grande stabilité et liquidité.

Sep 30 2025, 17:33

Le rapport de la Fondation Ethereum révèle des divisions internes

Résumé Exécutif Un rapport commandité par la Fondation Ethereum auprès du groupe de recherche WE3, soutenu par Optimism et Espresso Systems, a révélé d'importantes divisions internes au sein de la communauté Ethereum. Le projet « Mirror », basé sur plus de 60 entretiens avec des développeurs clés, des chercheurs, des investisseurs et des leaders communautaires, identifie huit factions distinctes et souligne un manque de consensus sur l'identité d'Ethereum, conduisant certains initiés à décrire une « crise existentielle ». Le rapport suggère que le nombre croissant d'individus privilégiant les besoins immédiats et le pragmatisme à court terme éclipse la vision à long terme du protocole, posant un défi critique à l'évolution future d'Ethereum et à sa position concurrentielle. Le Rapport en Détail La Fondation Ethereum a lancé le projet « Mirror » pour recueillir les perceptions d'Ethereum auprès de diverses parties prenantes. La recherche, menée par WE3 avec le soutien d'Optimism et d'Espresso Systems, a impliqué des entretiens approfondis pour comprendre comment les différents publics perçoivent Ethereum, identifier les défis et souligner les forces. Le rapport classe les parties prenantes en archétypes, y compris les Gardiens défendant l'éthos original, les Pionniers s'étendant à de nouvelles frontières, les Traducteurs diffusant des idées et les Challengers abordant la stagnation perçue. D'autres groupes incluent les traders, les institutions et les communautés Web3. Les personnes interrogées ont décrit Ethereum en utilisant des métaphores allant d'un « ordinateur mondial » et d'une « couche de coordination de l'humanité » à un « casino à mille milliards de dollars » ou « MySpace attendant d'être déplacé », soulignant les perspectives divergentes sur son identité et son objectif fondamentaux. Cette tension entre la vision idéaliste et les réalités pragmatiques constitue le thème central de l'étude de 40 pages. Conflits Internes et Défis de Gouvernance Le rapport « Mirror » déclare explicitement que le plus grand défi d'Ethereum réside dans la conciliation de ces visions divergentes, en abordant les problèmes de gouvernance, de culture et de perception, plutôt que de se concentrer uniquement sur les feuilles de route techniques. Ce conflit interne est aggravé par les récentes controverses entourant la Fondation Ethereum (EF), y compris les remaniements de direction, les conflits internes et un investissement DeFi significatif. En 2024, l'EF a introduit une politique formelle de conflit d'intérêts suite aux critiques concernant deux de ses chercheurs, Justin Drake et Dankrad Feist, qui ont accepté des rôles de conseillers auprès d'EigenFoundation. Cela a soulevé des inquiétudes quant à la possibilité que des initiés profitent de leur influence sur le développement du protocole, nuisant à la crédibilité d'Ethereum. En outre, l'EF a engagé 50 000 ETH, soit environ 165 millions de dollars, dans des protocoles DeFi pour reconstituer sa trésorerie, qui aurait diminué de 39 % au cours des trois dernières années. Ces luttes internes, changements de leadership et ajustements de politique soulignent les efforts continus pour résoudre les problèmes de gouvernance et opérationnels au sein de la fondation elle-même. Implications sur le Marché Les divisions internes et les défis de gouvernance identifiés dans le rapport « Mirror » introduisent une incertitude concernant la stabilité à long terme et la direction du développement d'Ethereum. Des experts ont remis en question les performances du réseau, notant une baisse constante de la valeur de l'ETH par rapport au BTC sur environ trois ans. Bien que la mise à niveau EIP1559 en 2021 visait à rendre le réseau déflationniste en brûlant les frais de transaction, son impact a été limité en raison de la stagnation de l'activité on-chain. Cela a conduit à un « dilemme de la couche 2 », où la prolifération des solutions de Couche 2 (L2) capte la valeur de l'espace de bloc, contribuant à un « élan négatif » du prix de l'ETH. Le rapport implique que la fragmentation et la direction incohérente entre la Couche 1 (L1) et les L2 sont de réels problèmes qui pourraient entraver la position concurrentielle d'Ethereum. La capacité de la communauté et de la fondation Ethereum à concilier ces visions divergentes sera cruciale pour maintenir la confiance des investisseurs et favoriser l'innovation future. Contexte Plus Large et Perspectives Futures Bien qu'il ancre le plus grand écosystème crypto avec des milliards verrouillés dans les protocoles DeFi et des milliers de développeurs actifs, Ethereum fait face à une concurrence croissante de nouveaux prétendants comme Solana. Le rapport « Mirror » souligne que le positionnement à long terme d'Ethereum pourrait moins dépendre des références de débit et davantage de la capacité de sa communauté à parvenir à un consensus sur son identité fondamentale et sa direction stratégique. La « crise existentielle » perçue suggère que si Ethereum a atteint une échelle significative, sa cohérence interne et ses mécanismes de gouvernance sont maintenant sous surveillance. Résoudre ces conflits internes, gérer la dynamique L1/L2 et articuler clairement une vision unifiée sera essentiel pour qu'Ethereum maintienne sa domination et sa pertinence dans le paysage évolutif du Web3.

Sep 30 2025, 17:25

Rezolve AI et Tether font progresser les paiements directs en crypto, visant à perturber le marché des cartes de conversion fiat

Résumé Exécutif Rezolve AI, un leader en solutions de commerce basées sur l'IA, s'est associé à Tether, le plus grand émetteur de stablecoins de l'industrie des actifs numériques, pour lancer un système de paiement direct en cryptomonnaies. Cette initiative, qui intègre le Kit de Développement de Portefeuille (WDK) de Tether dans la plateforme Brain Checkout de Rezolve AI, vise à permettre des transactions crypto fluides et sans frais pour les consommateurs et les commerçants, défiant directement le modèle prédominant des cartes de crédit et de débit crypto qui s'appuient généralement sur la conversion fiat au point de vente. L'événement en détail La plateforme Brain Checkout de Rezolve AI est conçue pour faciliter les achats directs utilisant des cryptomonnaies telles que l'USDT, en contournant la conversion automatique en monnaie fiduciaire qui caractérise la plupart des solutions de cartes crypto existantes. Daniel Wagner, PDG de Rezolve AI, a critiqué ces cartes crypto traditionnelles pour l'utilisation de « rails de cartes de crédit hors chaîne » et la conversion de la crypto en fiat. Le partenariat avec Tether vise à offrir une voie plus authentique vers l'utilité mainstream de la crypto. Pour les commerçants, Rezolve AI fournit une conversion sans frais de la cryptomonnaie en fiat, s'attaquant à une barrière clé à une acceptation plus large des paiements crypto. L'intégration du WDK de Tether, une bibliothèque de portefeuille crypto open-source, permet aux consommateurs d'utiliser directement leurs actifs numériques pour les achats quotidiens. La société déclare avoir pénétré 44 millions d'appareils grand public et a obtenu des clients, y compris Dunkin Donuts et Ace Hardware. Solidifiant davantage sa stratégie de marché, Rezolve AI a annoncé son alignement avec le stablecoin USAT de Tether, un stablecoin basé aux États-Unis conçu pour se conformer à la loi GENIUS. Cette clarté réglementaire devrait accélérer l'expansion de Rezolve AI sur le marché américain, ciblant particulièrement le secteur des paiements de détail de 30 billions de dollars. Implications sur le marché Ce développement introduit un changement stratégique significatif dans le paysage des paiements crypto, évoluant vers un modèle qui minimise ou élimine la conversion fiat pour le consommateur. Les cartes de crédit et de débit crypto existantes, telles que celles offertes par Coinbase, MetaMask et Wirex, facilitent les dépenses crypto en convertissant instantanément les actifs numériques en fiat au point de vente. Bien que pratique, ce modèle implique souvent des frais sous-jacents ou des spreads de conversion. L'approche de Rezolve AI et Tether, en offrant une conversion fiat sans frais pour les commerçants, pourrait potentiellement réduire les coûts de transaction et augmenter la rentabilité des détaillants, incitant ainsi à une adoption plus large des paiements crypto directs. Cela pourrait catalyser un changement plus large dans l'infrastructure des commerçants, s'éloignant des solutions pontées par le fiat vers un traitement natif des paiements crypto. L'intérêt des commerçants pour l'acceptation des monnaies numériques est élevé, avec environ 83 % s'attendant à une augmentation de l'intérêt dans les 12 mois. Cependant, seulement environ 4 % des commerçants acceptent actuellement la crypto, ce qui met en évidence un écart d'adoption substantiel. Les principaux moteurs de l'adoption par les commerçants incluent des coûts de transaction inférieurs, cités par 77 % des commerçants, et la capacité d'atteindre de nouveaux segments de clientèle. Le marché actuel des applications de paiement crypto, évalué à 556,9 millions de dollars en 2024, devrait croître à un TCAC de 17-18 % jusqu'en 2033, ce qui indique un potentiel robuste pour les solutions qui répondent aux préoccupations des commerçants concernant la volatilité et le risque de règlement. Stratégie Commerciale et Positionnement sur le Marché La stratégie de Rezolve AI repose sur la perturbation des rails de paiement existants en tirant parti du règlement crypto direct et de l'IA propriétaire. La société possède sa technologie d'IA et de vision fondamentale, détenant des brevets visant à réduire les hallucinations d'IA, et commercialise des capacités telles que la recherche visuelle et le commerce conversationnel. Cette propriété intellectuelle positionne Rezolve AI pour connecter le shopping axé sur l'IA à un écosystème de portefeuille crypto réglementé. La firme prévoit de dépasser 100 millions de dollars de revenus récurrents annuels (ARR) d'ici la fin de 2025, actuellement négociée à environ 17 fois l'ARR, ce qui est inférieur aux multiples des pairs allant de 36 à 100 fois. L'intégration de l'USAT et la clarté réglementaire associée devraient renforcer le soutien institutionnel et l'engagement client, améliorant potentiellement sa valorisation boursière. Contrairement à d'autres solutions de paiement crypto, Rezolve AI met l'accent sur une approche directe vers la crypto, différant de celles qui servent principalement de pont vers le fiat. Cela positionne Rezolve AI et Tether pour capitaliser sur la demande croissante de transactions numériques fluides et rentables, en particulier dans les régions à forte adoption de stablecoins. USD₮ de Tether compte actuellement 400 millions d'utilisateurs et génère environ 35 millions de nouveaux portefeuilles par trimestre, offrant une base d'utilisateurs existante substantielle pour la plateforme de Rezolve AI. Contexte Plus Large La poussée en faveur des paiements crypto directs par Rezolve AI et Tether s'aligne sur l'objectif plus large de l'écosystème Web3 d'accroître l'utilité des cryptomonnaies au-delà de la spéculation. La clarté réglementaire fournie par la loi GENIUS pour les stablecoins comme l'USAT est cruciale pour favoriser la confiance institutionnelle et accélérer l'adoption mainstream sur les marchés réglementés. Ce développement suggère un changement potentiel à long terme dans la façon dont les cryptomonnaies sont intégrées dans le commerce quotidien, passant des intermédiaires de conversion fiat aux échanges directs d'actifs numériques. Le succès de ce modèle pourrait influencer considérablement le sentiment des investisseurs envers les entreprises qui facilitent les paiements crypto directs et encourager davantage d'entités corporatives à explorer des intégrations similaires, particulièrement celles cherchant à réduire les coûts de transaction et à accéder à des bases de clients crypto-natives. La croissance continue du volume du commerce crypto, stimulée par des outils d'intégration de commerçants améliorés, souligne davantage le moment opportun pour des solutions qui rationalisent la conversion crypto-fiat pour les commerçants tout en offrant des dépenses crypto directes aux consommateurs. Bitcoin et USDT représentent actuellement les plus grandes parts des transactions crypto des commerçants, à environ 42 % et 30-35 %, respectivement, indiquant les segments de marché spécifiques où les paiements directs en stablecoin et en cryptomonnaies pourraient connaître une croissance rapide.