Mitsubishi UFJ lance son activité d'actifs numériques, dévoile ASTOMO pour les jetons de sécurité et prévoit une obligation de 65,4 millions de dollars

Résumé

Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG) a officiellement inauguré son activité d'actifs numériques basée sur la blockchain, signalant une avancée significative dans la finance numérique au Japon. Cette expansion stratégique comprend le lancement d'ASTOMO, un service de négociation de jetons de sécurité dédié et conçu pour les investisseurs individuels, facilité par un partenariat avec Smart Plus. Concomitamment, Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities a commencé à traiter les jetons de sécurité de type obligataire. Une initiative majeure implique également l'intention de MUFG d'émettre la première obligation subordonnée non garantie publique du Japon sous forme de jeton de sécurité, évaluée à 10 milliards de yens (65,4 millions de dollars), qui devrait contribuer à son capital de niveau 2 en vertu des réglementations de Bâle III.

L'événement en détail

La nouvelle activité d'actifs numériques du Mitsubishi UFJ Financial Group marque un pivot substantiel vers l'intégration de la technologie blockchain dans les services financiers traditionnels. Cette initiative, développée avec des partenaires stratégiques comme Smart Plus, vise à démocratiser l'accès aux opportunités d'investissement par la tokenisation.

La pièce maîtresse de ce lancement est ASTOMO, une plateforme de négociation de jetons de sécurité accessible via des applications pour smartphones. ASTOMO se concentrera initialement sur les jetons de sécurité immobiliers, permettant aux investisseurs individuels de participer avec des investissements minimums aussi bas que 100 000 JPY. Cette fragmentation des actifs de grande valeur, tels que l'immobilier, vise à réduire les barrières à l'entrée et à améliorer la liquidité du marché pour les participants de détail.

Un exemple clé de cette stratégie est le plan de MUFG de tokeniser un gratte-ciel d'Osaka, acquis pour près de 681 millions de dollars. Cet actif sera converti en valeurs numériques, ou jetons, sur la plateforme Progmat, permettant une propriété fragmentée et une accessibilité plus large pour les investisseurs. La plateforme Progmat, dont MUFG détient 42% des parts, sert d'infrastructure fondamentale basée sur la blockchain pour l'émission, la garde et la négociation de titres numériques réglementés à travers diverses catégories d'actifs.

Poursuivant sa stratégie d'actifs numériques, MUFG a annoncé son intention d'émettre une obligation subordonnée non garantie de 10 milliards de yens (65,4 millions de dollars) sous forme de jeton de sécurité. Cette obligation, dont l'émission est prévue le 11 novembre 2025 et qui sera souscrite par MUFG Morgan Stanley Securities, représente la première obligation de jetons de sécurité offerte publiquement par une banque japonaise. Elle est destinée à être éligible en tant que capital de niveau 2 en vertu des réglementations internationales de Bâle III, avec une déclaration d'enregistrement modifiée déjà soumise au Kanto Local Finance Bureau. Les transferts de ces obligations seront effectués exclusivement via MUFG Morgan Stanley et enregistrés sur la blockchain Progmat, bien qu'elles ne puissent pas être utilisées à des fins de garantie.

Mécanismes financiers décortiqués

L'incursion de MUFG dans les jetons de sécurité implique des instruments financiers spécifiques conçus pour élargir la participation des investisseurs et optimiser la structure du capital. La tokenisation du gratte-ciel d'Osaka de 681 millions de dollars vise à transformer un actif traditionnel et illiquide en actions numériques divisibles, le rendant accessible aux investisseurs individuels pour aussi peu que 100 000 JPY par unité. Cela exploite la blockchain pour une transparence et une efficacité accrues dans la propriété fractionnée.

L'obligation subordonnée numérique non garantie de 10 milliards de yens (65,4 millions de dollars) prévue est un élément essentiel de la stratégie de gestion du capital de MUFG. En émettant cette obligation sous forme de jeton de sécurité, MUFG cherche à attirer un bassin d'investisseurs plus large, y compris ceux du secteur des actifs numériques, tout en répondant aux exigences de capital de niveau 2 de Bâle III. La nature numérique de l'obligation, facilitée par la plateforme Progmat, rationalise les processus d'émission et de transfert. Cependant, une restriction notable est que ces jetons de sécurité ne peuvent pas être utilisés comme garantie, ce qui peut influencer leur attractivité pour certains investisseurs en crypto. La souscription et la validité légale des transferts sont spécifiquement liées à MUFG Morgan Stanley Securities et à la blockchain Progmat.

Stratégie commerciale et positionnement sur le marché

Les mouvements stratégiques de MUFG s'alignent sur son plan d'affaires à moyen terme (exercice 2024-2026), qui met l'accent sur "l'élargissement et l'affinage des stratégies de croissance", la "contribution à faire du Japon un centre de gestion d'actifs de premier plan" et le "défi de construire un nouveau portefeuille d'activités". L'adoption des jetons de sécurité et le développement de plateformes comme Progmat sont au cœur de la réalisation de ces objectifs.

Le lancement d'ASTOMO positionne MUFG comme un pionnier dans la fourniture d'un accès de détail aux actifs tokenisés, défiant directement les barrières d'investissement traditionnelles. Cette stratégie reflète la tendance plus large des institutions financières à explorer les actifs numériques pour améliorer la liquidité du marché et élargir leur clientèle, bien qu'avec un accent sur les titres réglementés.

Le rôle actif de MUFG au sein du Digital Asset Co-creation Consortium (DCC), qui compte désormais 163 entreprises membres, souligne son engagement à favoriser un écosystème collaboratif pour les titres numériques au Japon. Cela contraste avec des développements plus isolés et positionne MUFG comme un moteur clé dans la formation de l'infrastructure financière numérique du Japon grâce à sa propriété et au développement de la plateforme Progmat. En étendant les capacités de Progmat pour inclure les jetons utilitaires, les stablecoins et l'infrastructure de portefeuille, MUFG vise à établir une solution complète d'actifs numériques.

Implications plus larges pour le marché

Ces initiatives de MUFG ont des implications significatives pour l'écosystème Web3 plus large, l'adoption de la blockchain par les entreprises et le sentiment des investisseurs. L'introduction de plateformes comme ASTOMO et la tokenisation d'actifs immobiliers de grande valeur démontrent une validation institutionnelle claire de la technologie blockchain au-delà des cryptomonnaies, en se concentrant sur les jetons de sécurité réglementés.

Cette initiative devrait renforcer l'adoption de Web3 au Japon en fournissant des cas d'utilisation tangibles et réglementés pour la blockchain. La fragmentation des actifs et les seuils d'investissement plus bas pourraient augmenter considérablement la participation des particuliers dans des marchés auparavant inaccessibles, conduisant potentiellement à un paysage d'investissement plus dynamique et liquide.

En outre, l'émission par MUFG de la première obligation de jetons de sécurité par une banque japonaise crée un précédent qui pourrait encourager d'autres grandes institutions financières à explorer des stratégies d'actifs numériques similaires. Cela pourrait accélérer l'intégration de la finance traditionnelle avec la technologie blockchain, en particulier dans l'espace des jetons de sécurité. L'objectif d'attirer un groupe d'investisseurs plus large, y compris les investisseurs en actifs numériques, souligne un changement stratégique visant à s'adapter aux diverses préférences d'investissement et à contribuer au développement des marchés de capitaux japonais. L'environnement réglementaire au Japon est également susceptible d'évoluer en réponse à ces innovations, favorisant potentiellement une plus grande clarté et un cadre plus robuste pour les actifs numériques. Par exemple, la plateforme "renga" de Digital Securities Inc. permet déjà la négociation directe d'investisseur à investisseur de parts immobilières fractionnées, illustrant un marché en pleine croissance pour ces produits financiers innovants.