Metaplanet obtient 531 millions de dollars pour accélérer ses acquisitions de Bitcoin

Metaplanet lève jusqu'à 531 millions de dollars pour sa trésorerie Bitcoin

Le 16 mars 2026, la firme japonaise Metaplanet a annoncé une importante levée de capitaux pour financer sa stratégie d'acquisition de Bitcoin. La société a obtenu environ 255 millions de dollars auprès d'investisseurs institutionnels mondiaux par le biais d'un nouveau placement d'actions dont le prix était supérieur de 2 % à sa valeur marchande. L'accord a été structuré avec des bons de souscription supplémentaires à prix d'exercice fixe avec une prime de 10 %, ce qui pourrait fournir 276 millions de dollars supplémentaires s'ils étaient exercés, portant le capital potentiel total à 531 millions de dollars. Cette nouvelle a contribué à une augmentation de 4,83 % de l'action Metaplanet, qui a clôturé à 391 JPY alors que le prix du Bitcoin dépassait les 74 000 dollars.

Ce capital est destiné à l'objectif ambitieux de la société de détenir 210 000 BTC d'ici 2027. Cet objectif représenterait environ 1 % de l'offre totale de Bitcoin. Souvent appelée la 'MicroStrategy du Japon', Metaplanet détenait 35 102 BTC lors de sa dernière mise à jour le 29 décembre 2025, et ce financement est conçu pour accélérer agressivement son accumulation.

Nouveaux bons de souscription introduits pour protéger la valeur actionnariale

Une composante clé de la stratégie est l'émission de 100 millions de 'Bons de Souscription à Prix d'Exercice Mobile' (Moving Strike Warrants) dotés d'un nouveau mécanisme de protection lié à la Valeur Nette d'Actif du marché (mNAV) de l'entreprise. Cette structure, décrite comme une première sur les marchés publics japonais, est conçue pour prévenir la dilution des capitaux propres des actionnaires existants. Ces bons de souscription spécifiques sont estimés capables de lever 234 millions de dollars supplémentaires pour d'autres achats de Bitcoin.

Le mécanisme fonctionne en liant l'exercice des bons de souscription à la performance de l'action de la société par rapport à ses avoirs sous-jacents en Bitcoin. Le PDG Simon Gerovich a clarifié la règle.

L'exercice n'est autorisé que lorsque l'action se négocie au-dessus de 1,01x mNAV, garantissant que chaque action émise augmente la valeur actionnariale.

— Simon Gerovich, PDG, Metaplanet.

Cela garantit que de nouveaux capitaux ne sont levés que lorsqu'ils sont créateurs de valeur pour le montant de Bitcoin par action, transformant la volatilité du marché en un avantage de financement stratégique plutôt qu'en un risque.